Wat zijn kwantitatieve fondsen?

Ook bekend als kwantitatieve fondsen, kwantitatieve fondsen zijn beleggings- of beleggingsfondsen die het proces van kwantitatieve analyse gebruiken om beslissingen te nemen over de selectie van effecten als beleggingen. Het idee is om gebruik te maken van modellen die met behulp van software zijn gemaakt om het potentieel van een gegeven effect te evalueren en een beslissing te nemen over het kopen of verkopen van dat activum. In een pure quant-shop-situatie bieden de geautomatiseerde modellen de aanbevelingen om te kopen of verkopen, zonder echte inbreng van een menselijke fondsbeheerder. Vaker gebruiken kwantitatieve fondsen zowel de computergegenereerde modellen als de expertise van een fondsbeheerder om de definitieve beslissingen te nemen over wat wel en niet wordt gekocht voor het beleggingsfonds.

Voorstanders van kwantitatieve fondsen merken vaak op dat het gebruik van computermodellen helpt om het element van sentiment of andere emoties uit het proces van het beoordelen van verschillende effecten te verwijderen. In theorie betekent dit dat degenen die de modellen gebruiken alleen naar feitelijke feiten zullen kijken en speculaties zullen vermijden die meer gebaseerd zijn op verwachtingen en instincten en minder op het in overweging nemen van prestaties uit het verleden, huidige marktomstandigheden en verwachte toekomstige bewegingen. Als een toegevoegde bonus maakt het gebruik van de modellen het mogelijk om de analyse in veel minder tijd te voltooien dan een individu de taak zou kunnen beheren.

Detractors van kwantitatieve fondsen reageren vaak met de constatering dat de analyse van het model slechts zo goed is als de gegevens die aan de voorkant zijn ingevoerd. Als de informatie die voor de analyse wordt verstrekt, verouderd of onjuist is, zullen de resultaten ook onjuist zijn. Zonder menselijke tussenkomst om de waarheidsgetrouwheid van de gegevens en de logica van de aanbevelingen die uit de analyse voortvloeien, dubbel te controleren, is de mogelijkheid om dure fouten met het fondsbeheer te maken groter.

Er zijn kwantitatieve fondsen die een hybride proces gebruiken om zowel de voordelen van de modellen als de expertise van een competente fondsbeheerder te hebben. Met deze aanpak worden effecten voor het fonds geëvalueerd met behulp van het computermodel, met aanbevelingen die de fondsbeheerder vervolgens kan overwegen. Als de fondsbeheerder vindt dat zijn of haar beoordeling van een bepaald effect overeenkomt met de aanbevelingen, dan zal de handelsactiviteit plaatsvinden. Als de fondsbeheerder het niet eens is met de aanbevelingen, wordt verder onderzoek uitgevoerd voordat handelsorders worden uitgevoerd. Deze aanpak maakt het mogelijk om checks and balances in te stellen die de kansen vergroten om investeringsbeslissingen te nemen die uiteindelijk in het belang van het fonds en zijn aandeelhouders zijn.