Was ist ein Anlagezertifikat?
Investmentzertifikate sind Produkte, die von einem Broker oder einer Art Investmentgesellschaft angeboten werden. Ein solches Zertifikat ermöglicht es einem Anleger, einen bestimmten Geldbetrag in die Transaktion einzuzahlen und über die Laufzeit der Investition einen Zinssatz zu verdienen. Die Höhe der Zinserträge hängt von den mit der jeweiligen Form des Investmentzertifikats verbundenen Bedingungen ab.
Das Konzept eines Investmentzertifikats dürfte in der zweiten Hälfte des 19. Jahrhunderts entstanden sein. Eine als Investor's Syndicate bekannte Organisation hat ein Produkt herausgegeben, das als Nennwertzertifikat bezeichnet wurde. Die mit diesem Produkt verbundenen Begriffe waren sehr einfach. Ein Investor würde das Zertifikat kaufen und dabei einen garantierten Zinssatz erhalten. Bei Fälligkeit des Produkts erhielt der Anleger sowohl die aufgelaufenen Zinsen als auch den Kapitalbetrag. In der Zwischenzeit konnte das Syndikat diese Mittel für seine eigenen finanziellen Ziele verwenden.
Heute stehen Anlegern verschiedene Anlagezertifikate zur Verfügung. Einige sind als garantierte Anlagezertifikate eingerichtet, wobei die Bedingungen häufig einen festen Zinssatz enthalten, der während oder am Ende der Laufzeit des Produkts gezahlt wird. Andere Formen des garantierten Investmentzertifikats bieten einen variablen Zinssatz, wobei der maßgebliche Zinssatz vom aktuellen allgemeinen Zinssatz bestimmt wird.
Ein Anlagezertifikat verlangt häufig, dass der Anleger den Nennbetrag während der Laufzeit des Produkts nicht berührt. Es gibt Ausnahmen, bei denen der Anleger einen Teil des Kapitals zu bestimmten Zeitpunkten vor Fälligkeit abziehen kann, normalerweise zu einem Zeitpunkt, an dem die Zinsen für einen bestimmten Zeitraum berechnet werden. Wenn von Abhebungen abgeraten wird, zahlt der Investor häufig Strafen für die vorzeitige Abhebung.
Zwar gibt es Ähnlichkeiten zwischen einem Investmentzertifikat und den Einlagenzertifikaten oder CDs, die üblicherweise von Banken angeboten werden, doch sind die beiden Finanzprodukte nicht dieselben. Ein wichtiger Aspekt ist, dass ein Investmentzertifikat als Investment eingestuft wird und daher in der Regel nicht von einer staatlichen Stelle versichert wird, wie dies bei einer CD der Fall ist. Rückkäufe aus einem Investmentzertifikat müssen den Steuerbehörden auch als Kapitalerträge gemeldet werden, was für eine CD nicht gilt. Die Strafen für eine vorzeitige Auszahlung sind bei einem Anlageverwaltungszertifikat im Allgemeinen niedriger als bei einer CD. Dies kann dazu beitragen, den Mangel an staatlicher Versicherung auszugleichen.