Was ist ein Reverse Morris Trust?
Als Strategie zur Steuervermeidung ermöglicht der Reverse Morris Trust einem Unternehmen die Abspaltung von Immobilien, Unternehmensbereichen und anderen Vermögenswerten, ohne dass die Gewinne aus dem Verkauf besteuert werden. Der Reverse Morris Trust ist eine Variante des Morris Trust. Damit eine steuerfreie Abspaltung wie der Morris Trust funktioniert, muss es eine Muttergesellschaft geben, die Vermögenswerte verkauft, eine Tochtergesellschaft und einen externen Käufer, der nicht mit der Muttergesellschaft verbunden ist. Finanzgesetze in Bezug auf solche Geschäfte müssen ebenfalls eingehalten werden. In einem Morris Trust platziert die Muttergesellschaft alle Vermögenswerte, die nicht an der Transaktion beteiligt sind, in einem neuen börsennotierten Unternehmen und ermöglicht dem einkaufenden Unternehmen, sich mit den verbleibenden Vermögenswerten zu verschmelzen. Ein Reverse Morris Trust unterscheidet sich dadurch, dass die Tochtergesellschaft der Muttergesellschaft unter Verwendung der zu handelnden Vermögenswerte gegründet und anschließend mit dem Käufer verschmolzen wird.
Der Reverse Morris Trust wird gegenüber dem Morris Trust bevorzugt, da er einen weniger komplizierten Weg für den Abschluss der Transaktion darstellt. Ein solches Geschäft muss jedoch auf eine bestimmte Weise strukturiert sein und bestimmte Vorschriften erfüllen, bevor es von den Aufsichtsbehörden für Fusionen und Übernahmen genehmigt wird. Diese Richtlinien verhindern Steuerhinterziehung und stellen sicher, dass die Aktionäre der Muttergesellschaft nicht betrogen werden.
Der 50% -Test ist die größte Determinante für die Legalität eines Reverse Morris Trust. Bei diesem Test müssen die Aktionäre der Muttergesellschaft mehr als 50% der Anteile an der fusionierten Gesellschaft halten. Wenn eine Einzelperson Aktien eines börsennotierten Unternehmens kauft, wird sie effektiv Teilinhaberin des Unternehmens und hat Anspruch auf alle Vermögenswerte und Erträge. Möglicherweise wird ihr sogar eine Aktienurkunde ausgestellt oder eine Dividende ausgezahlt. Die meisten Aktionäre haben jedoch keinen Anspruch auf regelmäßige Einkommenszahlungen und können keine Einfluss auf Managemententscheidungen wie den Reverse Morris Trust nehmen. Die staatlichen Aufsichtsbehörden haben die 50% -Regel erlassen, um sicherzustellen, dass die Ansprüche der Aktionäre auf solche Vermögenswerte trotz der Fusion anerkannt werden.
Angenommen, Unternehmen A unterzeichnet einen Vertrag mit Unternehmen B über den Verkauf von Vermögenswerten. Anstatt Steuern auf die Gewinne zu zahlen, kann Unternehmen A eine Abschlussbedingung enthalten, die es ihm ermöglicht, die Vermögenswerte in ein neues Unternehmen, das als Unternehmen C bezeichnet wird, abzuspalten. Da die Aktionäre einen Anspruch auf diese Vermögenswerte haben, haben sie eine 100% ige Beteiligung an Unternehmen C. Um Fairness zu gewährleisten und Betrug vorzubeugen, benötigen die Aktionäre von Unternehmen A bei der Fusion von Unternehmen B mit Unternehmen C mehr als 50% der Anteile an dem fusionierten Unternehmen. Ohne solche Regeln steht der Geschäftsführung von Unternehmen A nichts mehr im Wege, die wertvollsten Vermögenswerte des Unternehmens auszulagern und die Gewinne auf Kosten des Eigenkapitals einzutreiben.