O que é uma confiança reversa de Morris?
Como estratégia para evitar impostos, o Reverse Morris Trust permite que uma corporação cindir propriedades, divisões corporativas e outros ativos sem ter os lucros da venda tributados. O Reverse Morris Trust é uma variação do Morris Trust. Para que uma cisão isenta de impostos, como o Morris Trust, funcione, deve haver uma empresa-mãe que venda ativos, uma subsidiária e um comprador externo não relacionado à empresa-mãe; a legislação financeira relativa a esses negócios também deve ser respeitada. Em um Morris Trust, a empresa controladora coloca todos os ativos não envolvidos na transação em uma nova empresa de capital aberto e permite que a empresa compradora se fundir com os ativos restantes. Um Reverse Morris Trust difere porque a subsidiária da empresa-mãe é criada usando os ativos que estão sendo negociados e é posteriormente incorporada ao comprador.
O Morris Trust reverso é favorecido em relação ao Morris Trust, pois fornece uma maneira menos complicada para a transação ser concluída. Esse acordo deve ser estruturado de uma certa maneira e atender a certos regulamentos antes de ser aprovado pelos reguladores de fusões e aquisições. Essas políticas existem para evitar sonegação de impostos e garantir que os acionistas da controladora não sejam fraudados.
O teste de 50% é o maior determinante da legalidade de um Reverse Morris Trust. Sob esse teste, os acionistas da controladora devem ter mais de 50% de propriedade da incorporada. Quando um indivíduo compra ações em uma empresa de capital aberto, ela efetivamente se torna proprietária da empresa e tem uma reivindicação sobre todos os ativos e ganhos. Ela pode até receber um certificado de ações ou pagar um dividendo, no entanto, a maioria dos acionistas não tem direito a pagamentos regulares de renda e não pode influenciar decisões gerenciais como o Reverse Morris Trust. Os reguladores governamentais adotaram a regra de 50% para garantir que as reivindicações dos acionistas sobre esses ativos sejam reconhecidas apesar da fusão.
Por exemplo, suponha que a empresa A assine um contrato com a empresa B para vender ativos. Em vez de pagar impostos sobre os ganhos, a Empresa A pode incluir uma condição de fechamento que permite a cisão dos ativos para uma nova empresa conhecida como Empresa C. Como os acionistas reivindicam esses ativos, eles têm 100% de participação em ativos. Empresa C. Para garantir justiça e evitar fraudes, quando a Empresa B se fundir com a Empresa C, os acionistas da Empresa A precisarão de mais de 50% de participação na empresa incorporada. Sem essas regras, não há nada que impeça a administração da Companhia A de cindir os ativos mais valorizados da empresa e embolsar os lucros às custas do patrimônio líquido.