Co je reverzní Morris Trust?

Reverse Morris Trust jako strategie vyhýbání se daňovým povinnostem umožňuje korporaci rozdělit majetek, divize společnosti a další aktiva, aniž by byly zdaněny zisky z prodeje. Reverse Morris Trust je variace Morris Trust. Aby spinoff osvobozené od daně, jako je Morris Trust, fungovalo, musí existovat mateřská společnost prodávající aktiva, dceřiná společnost a externí kupec, který není ve vztahu k mateřské společnosti; musí být rovněž dodržována finanční legislativa týkající se těchto obchodů. Ve společnosti Morris Trust umístí mateřská společnost veškerá aktiva, která nejsou součástí transakce, do nové veřejně obchodované společnosti a umožňuje kupující společnosti sloučit se zbývajícími aktivy. Reverse Morris Trust se liší, protože dceřiná společnost mateřské společnosti je vytvořena s využitím obchodovaných aktiv a následně je sloučena s kupujícím.

Reverzní Morris Trust je upřednostňován před Morris Trust, protože poskytuje méně spletitý způsob dokončení transakce. Taková dohoda musí být strukturována určitým způsobem a musí splňovat určitá nařízení, než bude schválena regulačními orgány fúzí a akvizic. Tyto zásady mají zabránit daňovým únikům a zajistit, aby akcionáři mateřské společnosti nebyli podvedeni.

50% test je největším determinantem legality Reverse Morris Trust. Podle tohoto testu musí mít akcionáři mateřské společnosti více než 50% vlastnictví v sloučené společnosti. Když jednotlivec nakupuje akcie ve veřejně obchodované společnosti, stává se fakticky částečným vlastníkem podniku a má nárok na veškerá aktiva a výnosy. Může jí dokonce být vydán podílový list nebo vyplacena dividenda, avšak většina akcionářů nemá právo na pravidelné výplaty příjmu a nemůže ovlivnit manažerská rozhodnutí, jako je Reverse Morris Trust. Vládní regulátoři přijali pravidlo 50%, aby zajistili, že nároky akcionářů na taková aktiva budou uznána i přes fúzi.

Předpokládejme například, že společnost A podepíše se společností B smlouvu o prodeji aktiv. Spíše než platit daně ze zisků, může společnost A zahrnovat závěrečnou podmínku, která jí umožní rozdělit aktiva do nové společnosti známé jako společnost C. Protože akcionáři mají nárok na taková aktiva, mají 100% podíl na Společnost C. Pro zajištění spravedlivosti a předcházení podvodům, když se společnost B spojí se společností C, potřebují akcionáři společnosti A více než 50% podíl ve sloučené společnosti. Bez těchto pravidel nic nebrání správě společnosti A v oddělování nejcennějších aktiv společnosti a kapesování zisků na úkor vlastního kapitálu.