リバースモリストラストとは

租税回避戦略として、リバースモリストラストは、企業が売却による利益に課税せずに、資産、企業部門、およびその他の資産をスピンオフできるようにします。 リバースモリストラストは、モリストラストのバリエーションです。 Morris Trustのような非課税のスピンオフが機能するには、資産を販売する親会社、子会社、および親会社とは無関係の外部バイヤーが存在する必要があります。 そのような取引に関する金融法も遵守しなければなりません。 Morris Trustでは、親会社は取引に関係しないすべての資産を新しい上場会社に置き、購入会社が残りの資産と合併できるようにします。 リバースモリストラストは、親会社の子会社が取引されている資産を使用して作成され、その後買い手と合併されるため、異なります。

リバースモリストラストは、トランザクションが完了するのに複雑ではない方法を提供するため、モリストラストよりも好まれます。 ただし、このような取引は、合併と買収の規制当局によって承認される前に、特定の方法で構成され、特定の規制を満たす必要があります。 これらのポリシーは、脱税を防ぎ、親会社の株主が詐欺されないようにするために存在します。

50％テストは、リバースモリストラストの合法性の最大の決定要因です。 このテストでは、親会社の株主は合併会社の50％以上の所有権を持っている必要があります。 個人が株式公開企業で株式を購入すると、彼女は事実上ビジネスの一部所有者になり、すべての資産と収益に対する請求権を持ちます。 彼女は株券を発行されたり、配当を支払われたりすることもありますが、ほとんどの株主は通常の収入を支払う権利がなく、リバースモリストラストのような経営上の決定に影響を及ぼすことはできません。 政府の規制当局は、合併にもかかわらず、そのような資産に対する株主の主張が確実に認識されるように、50％の規則を制定しました。

たとえば、A社がB社と資産を売却する契約に署名するとします。 会社Aは、利益に税金を支払うのではなく、会社Cとして知られる新しい会社に資産をスピンオフできるようにする閉鎖条件を含めることができます。株主はそのような資産に対する請求権を持っているため、会社C.公平性を確保し、詐欺を防止するために、会社Bが会社Cと合併する場合、会社Aの株主は、合併した会社の50％以上の株式を必要とします。 このような規則がなければ、A社の経営陣が会社の最も価値のある資産をスピンオフし、株主資本を犠牲にして利益をポケットに入れることを止めるものは何もありません。