Hva er en omvendt Morris-tillit?

Som en strategi for å unngå skatt, tillater Reverse Morris Trust et selskap å spinne av eiendommer, selskapsdivisjoner og andre eiendeler uten å ha beskattet overskuddet fra salget. Reverse Morris Trust er en variant av Morris Trust. For at en skattefri spinoff som Morris Trust skal fungere, må det være et morselskap som selger eiendeler, et datterselskap og en ekstern kjøper uten tilknytning til morselskapet; finanslovgivning om slike avtaler må også overholdes. I en Morris Trust plasserer morselskapet alle eiendeler som ikke er involvert i transaksjonen, i et nytt børsnotert selskap, og lar det innkjøpsselskapet fusjonere med de gjenværende eiendelene. En Reverse Morris Trust skiller seg ut fordi datterselskapet til morselskapet opprettes ved å bruke eiendelene som blir behandlet og deretter slått sammen med kjøperen.

Reverse Morris Trust er foretrukket fremfor Morris Trust fordi det gir en mindre innviklet måte å fullføre transaksjonen. En slik avtale må være strukturert på en viss måte og tilfredsstille visse forskrifter før den imidlertid godkjennes av fusjoner og oppkjøpsregulatorer. Disse retningslinjene eksisterer for å forhindre skatteunndragelse og sikre at aksjonærene i morselskapet ikke blir bedratt.

50% -testen er den største determinanten for en omvendt Morris Trusts lovlighet. Under denne testen må aksjonærene i morselskapet ha mer enn 50% eierandel i det fusjonerte selskapet. Når en person kjøper aksjer i et børsnotert selskap, blir hun effektivt deleier av virksomheten og har krav på alle eiendeler og inntekter. Hun kan til og med få utstedt et aksjesertifikat eller utbetalt utbytte, men de fleste aksjonærer har ikke rett til vanlige inntektsutbetalinger og kan ikke påvirke ledelsesbeslutninger som Reverse Morris Trust. Offentlige myndigheter vedtok 50% -regelen for å sikre at aksjonærenes krav på slike eiendeler blir anerkjent til tross for fusjonen.

Anta for eksempel at selskap A signerer en kontrakt med selskap B om å selge eiendeler. I stedet for å betale skatt på gevinstene, kan selskap A inkludere en lukkingsbetingelse som gjør at det kan spinne av eiendelene til et nytt selskap kjent som selskap C. Siden aksjonærene har krav på slike eiendeler, har de en 100% eierandel i Selskap C. For å sikre rettferdighet og forhindre svindel, når Selskap B fusjonerer med Selskap C, trenger aksjonærene i Selskap A mer enn 50% eierandel i det fusjonerte selskapet. Uten slike regler er det ingenting som hindrer ledelsen i selskap A fra å snurre av selskapets mest verdsatte eiendeler og sette overskuddet på bekostning av egenkapitalen.