Hvad er en omvendt Morris-tillid?

Som en skatteundgåelsesstrategi giver Reverse Morris Trust et selskab mulighed for at spinde ejendom, forretningsafdelinger og andre aktiver uden at have overskud på salget fra salget. Reverse Morris Trust er en variation af Morris Trust. For at en skattefri spinoff som Morris Trust skal fungere, skal der være et moderselskab, der sælger aktiver, et datterselskab og en ekstern køber, der ikke er forbundet med moderselskabet; finansiel lovgivning vedrørende sådanne tilbud skal også overholdes. I en Morris Trust placerer moderselskabet alle aktiver, der ikke er involveret i transaktionen, i et nyt børsnoteret selskab og tillader det købende selskab at fusionere med de resterende aktiver. En Reverse Morris Trust adskiller sig, fordi moderselskabets datterselskab oprettes ved hjælp af de aktiver, der behandles og derefter fusioneres med køberen.

Reverse Morris Trust favoriseres over Morris Trust, fordi det giver en mindre indviklet måde for transaktionen at blive afsluttet. En sådan aftale skal struktureres på en bestemt måde og tilfredsstille bestemte regler, inden den imidlertid godkendes af fusions- og overtagelsesregulatorer. Disse politikker findes for at forhindre skatteunddragelse og sikre, at aktionærerne i moderselskabet ikke bedrages.

50% -testen er den største determinant for en Reverse Morris Trust's lovlighed. Under denne test skal moderselskabets aktionærer have mere end 50% ejerskab i det fusionerede selskab. Når en enkeltperson køber aktier i et børsnoteret selskab, bliver hun effektivt dele af virksomheden og har krav på alle aktiver og indtægter. Hun kan endda få et aktiecertifikat eller udbetale et udbytte, men de fleste aktionærer har ikke ret til regelmæssige indkomstbetalinger og kan ikke påvirke ledelsesmæssige beslutninger som Reverse Morris Trust. Regeringsmyndigheder vedtog 50% -reglen for at sikre, at aktionærernes krav på sådanne aktiver anerkendes på trods af fusionen.

Antag f.eks., At firma A underskriver en kontrakt med firma B om salg af aktiver. I stedet for at betale skat på gevinsterne, kan selskab A omfatte en lukningsbetingelse, der giver det mulighed for at spænde aktiverne til et nyt selskab kendt som selskab C. Da aktionærerne har krav på sådanne aktiver, har de en 100% kapitalinteresse i Virksomhed C. For at sikre retfærdighed og forhindre svig, når selskab B fusionerer med selskab C, har aktionærerne i selskab A brug for mere end 50% af det fusionerede selskab. Uden sådanne regler er der intet, der forhindrer ledelsen af ​​selskab A i at snurre selskabets mest værdsatte aktiver og lukke overskuddet på bekostning af egenkapitalen.