Co to jest zaufanie odwróconego Morrisa?

Jako strategia unikania podatków, Reverse Morris Trust pozwala korporacji wydzielić nieruchomości, podziały korporacyjne i inne aktywa bez opodatkowania zysków ze sprzedaży. Odwrócone zaufanie Morrisa jest odmianą zaufania Morrisa. Aby zwolnienie podatkowe, takie jak Morris Trust, działało, musi istnieć spółka dominująca sprzedająca aktywa, spółka zależna i zewnętrzny nabywca niezwiązany z firmą macierzystą; należy również przestrzegać przepisów finansowych dotyczących takich umów. W Morris Trust firma macierzysta umieszcza wszystkie aktywa nieuczestniczące w transakcji w nowej spółce notowanej na giełdzie i umożliwia spółce kupującej połączenie się z pozostałymi aktywami. Odwrotny fundusz powierniczy Morris różni się, ponieważ spółka zależna spółki dominującej jest tworzona z wykorzystaniem aktywów będących przedmiotem transakcji, a następnie jest łączona z nabywcą.

Odwrócone zaufanie Morrisa jest bardziej uprzywilejowane niż zaufanie Morrisa, ponieważ zapewnia ono mniej skomplikowany sposób na zakończenie transakcji. Taka umowa musi być jednak ustrukturyzowana w określony sposób i spełniać określone regulacje, zanim zostanie jednak zatwierdzona przez organy nadzoru fuzji i przejęć. Zasady te istnieją w celu zapobiegania oszustwom podatkowym i zapewnienia, że ​​akcjonariusze spółki dominującej nie zostaną oszukani.

Test 50% jest największym wyznacznikiem legalności Reverse Morris Trust. W ramach tego testu akcjonariusze spółki dominującej muszą posiadać ponad 50% udziałów w spółce powstałej w wyniku połączenia. Kiedy osoba kupuje akcje w spółce giełdowej, skutecznie staje się właścicielem części firmy i ma roszczenia do wszystkich aktywów i zysków. Może nawet otrzymać certyfikat akcji lub wypłacić dywidendę, jednak większość akcjonariuszy nie ma prawa do regularnych wypłat dochodu i nie może wpływać na decyzje kierownicze, takie jak Reverse Morris Trust. Rządowe organy regulacyjne wprowadziły zasadę 50%, aby zapewnić uznanie roszczeń akcjonariuszy do takich aktywów pomimo połączenia.

Załóżmy na przykład, że firma A podpisuje umowę z firmą B na sprzedaż aktywów. Zamiast płacić podatki od zysków, Firma A może obejmować warunek zamknięcia, który pozwala jej dokonać podziału aktywów na nową spółkę znaną jako Firma C. Ponieważ akcjonariusze mają roszczenia do takich aktywów, mają 100% udziałów w Firma C. Aby zapewnić uczciwość i zapobiec oszustwom, gdy firma B łączy się ze spółką C, akcjonariusze spółki A potrzebują ponad 50% udziałów w połączonej spółce. Bez takich zasad nic nie stoi na przeszkodzie, aby zarząd Spółki A wydzielił najbardziej wartościowe aktywa spółki i włożył zyski do kosztu kapitału własnego akcjonariusza.