Vad är ett omvänt Morris Trust?

Som en skattemässig strategi tillåter det omvända Morris Trust ett företag att snurra av egendom, företagsavdelningar och andra tillgångar utan att få vinsterna från den beskattade försäljningen. Det omvända Morris Trust är en variation av Morris Trust. För en skattefri spinoff som Morris Trust att arbeta måste det finnas ett moderbolag som säljer tillgångar, ett dotterbolag och en extern köpare som inte är relaterad till moderbolaget; Finanslagstiftningen angående sådana affärer måste också följas. I ett Morris Trust placerar moderbolaget alla tillgångar som inte är involverade i transaktionen i ett nytt börsnoterat företag och gör det möjligt för inköpsföretaget att smälta samman med de återstående tillgångarna. Ett omvänt Morris Trust skiljer sig eftersom dotterbolaget till moderbolaget skapas med hjälp av de tillgångar som delas ut och därefter släpps samman med köparen.

Det omvända Morris Trust gynnas framför Morris Trust eftersom det ger ett mindre invecklat sätt för transaktionen att slutföras. En sådan affär måste vara STructured på ett visst sätt och tillfredsställer vissa förordningar innan de godkänns av fusioner och förvärvsreglerare. Dessa policyer finns för att förhindra skatteundandragande och se till att aktieägarna i moderbolaget inte bedräger.

Testet på 50% är den största determinanten för ett omvänt Morris Trusts laglighet. Enligt detta test måste aktieägarna i moderbolaget ha mer än 50% ägande i det sammanslagna företaget. När en individ köper aktier i ett börsnoterat företag blir hon effektivt delägare av verksamheten och har ett krav på alla tillgångar och intäkter. Hon kan till och med utfärdas ett aktieintyg eller betalat en utdelning, men de flesta aktieägare har inte rätten till regelbundna inkomstbetalningar och kan inte påverka ledningsbeslut som omvänd Morris Trust. Regeringsreglerare antog 50% -regeln för att säkerställa att aktieägarnas anspråk på sådana tillgångar är recogniserad trots fusionen.

Antag till exempel företag A undertecknar ett kontrakt med företag B för att sälja tillgångar. I stället för att betala skatter på vinsterna kan företag A inkludera ett slutvillkor som gör det möjligt för det att snurra av tillgångarna till ett nytt företag som kallas företag C. Eftersom aktieägarna har ett krav på sådana tillgångar, har de ett 100% som äger in intresse i företag C. för att säkerställa rättvisa och förhindra bedrägeri, när företag B kämpar med företaget C, aktieägarna i företag ett behov mer än 50% stak i företaget. Utan sådana regler finns det inget som hindrar förvaltningen av företag A från att snurra av företagets mest värderade tillgångar och ficka vinsten på bekostnad av aktieägarens eget kapital.