Vad är ett omvändt Morris-förtroende?

Som en skatteundvikelsestrategi tillåter Reverse Morris Trust ett företag att snurra fast egendom, företagsavdelningar och andra tillgångar utan att vinsten från försäljningen beskattas. Reverse Morris Trust är en variant av Morris Trust. För att en skattefri spinoff som Morris Trust ska fungera, måste det finnas ett moderbolag som säljer tillgångar, ett dotterbolag och en extern köpare som inte är relaterad till moderbolaget; finansiell lagstiftning om sådana erbjudanden måste också följas. I ett Morris Trust placerar moderbolaget alla tillgångar som inte är involverade i transaktionen i ett nytt börsnoterat företag och tillåter det inköpande företaget att fusionera med de återstående tillgångarna. En Reverse Morris Trust skiljer sig eftersom moderbolagets dotterbolag skapas med hjälp av tillgångarna som behandlas och därefter slås samman med köparen.

Reverse Morris Trust föredras framför Morris Trust eftersom det ger ett mindre invecklat sätt att transaktionen ska slutföras. En sådan affär måste vara strukturerad på ett visst sätt och uppfylla vissa regler innan den godkänns av tillsynsmyndigheter för fusioner och förvärv. Dessa policyer finns för att förhindra skatteflykt och se till att aktieägare i moderbolaget inte bedrägeri.

Testet på 50% är den största bestämningen av ett omvändt Morris Trusts laglighet. Enligt detta test måste moderbolagets aktieägare ha mer än 50% ägande i det sammanslagna bolaget. När en enskild köper aktier i ett börsnoterat företag blir hon faktiskt delägare i verksamheten och har fordran på alla tillgångar och intäkter. Hon kan till och med ges ett aktieintyg eller betala utdelning, men de flesta aktieägare har inte rätt till regelbundna inkomstutbetalningar och kan inte påverka ledningsbeslut som Reverse Morris Trust. Statliga tillsynsmyndigheter antog 50% -regeln för att säkerställa att aktieägarnas fordringar på sådana tillgångar erkänns trots sammanslagningen.

Anta till exempel att företag A tecknar ett avtal med företag B för att sälja tillgångar. I stället för att betala skatter på vinsterna, kan företag A innehålla ett stängningsvillkor som gör det möjligt att snurra tillgångarna till ett nytt bolag känt som företag C. Eftersom aktieägarna har ett krav på sådana tillgångar, har de ett 100% ägarintresse i Företag C. För att säkerställa rättvisa och förhindra bedrägeri, när företag B slås samman med företag C, behöver aktieägarna i företag A mer än 50% av det fusionerade företaget. Utan sådana regler är det inget som hindrar förvaltningen av företag A från att snurra upp företagets mest värderade tillgångar och sätta vinsten på bekostnad av eget kapital.