¿Qué es el manejo fiduciario?
La gestión fiduciaria es una fórmula financiera, pero también se trata de responsabilidad. En los mercados financieros, la supervisión de activos en nombre de múltiples inversores requiere un alto grado de transparencia y responsabilidad. En algunos casos, como sucede con los fondos de pensiones, ningún individuo o empresa podría administrar todo el proceso de inversión. Los administradores de dinero seleccionados bajo un modelo de administración fiduciaria podrían estar vinculados a una o más de muchas clases de activos, o categorías de inversión, y pueden cambiarse de acuerdo con las políticas descritas por el propietario de los activos, como un fondo de pensiones.
Los fondos de pensiones son los primeros en adoptar la gestión fiduciaria, en parte porque a menudo hay una falta de mano de obra y recursos en estas instituciones para organizar solo la gestión adecuada del dinero. Por lo general, un fondo de pensiones está compuesto por un director de inversiones, un equipo de inversión y una junta directiva para respaldar o rechazar las recomendaciones. Además, una firma de consultoría externa a menudo es contratada por un fondo de pensiones para guiar la dirección de la cartera de inversiones. Todos estos miembros se reúnen regularmente para discutir la dirección de un fondo. Una empresa de gestión fiduciaria de terceros toma decisiones en nombre de la pensión en cooperación con los funcionarios del plan y de acuerdo con una estrategia aceptable.
El dinero en el fondo de pensiones que representa la jubilación de los miembros del plan, o empleados, se invierte en los mercados financieros para aumentar el valor de los activos. Las administradoras de fondos de pensiones dirigen la mayor parte de la cartera total a diferentes administradoras de activos y pagan las tarifas de esas empresas a cambio de supervisar el dinero. La pensión tiene una lista de diferentes administradores de activos para varias clases de activos, como acciones, bonos y bienes raíces. Colocar el total de los activos de los fondos de pensiones en manos de un administrador fiduciario es esencialmente confiar a esa empresa las decisiones de inversión para el fondo.
No es raro escuchar a un funcionario de pensiones decir que se está haciendo un cambio en la alineación de ese administrador como una responsabilidad fiduciaria. Si un administrador de activos no genera los tipos de ganancias que se esperaban o se desvía de una estrategia de inversión original que estaba en línea con la dirección de la pensión, la administración fiduciaria requeriría que la pensión reemplace a ese administrador de activos. La gestión fiduciaria también se extiende a la realización de la debida diligencia adecuada sobre los administradores de activos antes de poner el dinero en manos de estas empresas. Las líneas pueden volverse borrosas cuando un administrador fiduciario es también una empresa de administración de dinero y un posible postor para el contrato de un cliente de pensiones.
Los fondos de pensiones y las empresas de seguros de salud en los Países Bajos fueron de los primeros en utilizar la gestión fiduciaria. A Anton van Nunen se le atribuye haber originado la fórmula. El modelo finalmente ganó popularidad en otras partes de Europa, incluido el Reino Unido.