O que é gerenciamento fiduciário?
O gerenciamento fiduciário é uma fórmula financeira, mas também é sobre responsabilidade. Nos mercados financeiros, supervisionar os ativos em nome de vários investidores requer um alto grau de transparência e responsabilidade. Em alguns casos, como é com os fundos de pensão, nenhum indivíduo ou empresa poderia gerenciar todo o processo de investimento. Os gerentes de dinheiro selecionados sob um modelo de gerenciamento fiduciário podem estar vinculados a uma ou mais de muitas classes de ativos ou categorias de investimento e podem ser alteradas de acordo com as políticas descritas pelo proprietário dos ativos, como um fundo de pensão.
Os fundos de pensão são os primeiros a adotar o gerenciamento fiduciário, em parte porque muitas vezes há uma falta de mão de obra e recursos nessas instituições para orquestrar o gerenciamento adequado de dinheiro sozinho. Normalmente, um fundo de pensão é formado por um diretor de investimentos, equipe de investimentos e diretores de administração para apoiar ou negar recomendações. Além disso, uma empresa de consultoria de terceiros é frequentemente envolvida por uma diversão de pensãod para orientar a direção do portfólio de investimentos. Todos esses membros se reúnem regularmente para discutir a direção de um fundo. Uma empresa de gerenciamento fiduciário de terceiros toma decisões em nome da pensão em cooperação com funcionários do plano e de acordo com uma estratégia agradável.
Dinheiro no fundo de pensão que representa a aposentadoria dos membros do plano, ou funcionários, é investido nos mercados financeiros para aumentar o valor dos ativos. Os gerentes de fundos de pensão direcionam a parte do leão do portfólio total para diferentes gerentes de ativos e pagam essas taxas de empresas em troca de supervisionar o dinheiro. A pensão possui uma lista de diferentes gerentes de ativos para várias classes de ativos, como ações, títulos e imóveis. Colocar o total de ativos do fundo de pensão nas mãos de um gerente fiduciário está essencialmente confiando essa empresa com as decisões de investimento para o fundo.
ItNão é incomum ouvir um oficial de pensão declarar que uma mudança está sendo feita para a formação do gerente como uma responsabilidade fiduciária. Se um gerente de ativos não estiver gerando os tipos de lucros que eram esperados ou desviados de uma estratégia de investimento original que estava alinhada com a direção da pensão, o gerenciamento fiduciário exigiria que a pensão substituísse esse gerente de ativos. O gerenciamento fiduciário também se estende a realizar a due diligence adequada nos gerentes de ativos antes de colocar qualquer dinheiro nas mãos dessas empresas. As linhas podem ficar embaçadas quando um gerente fiduciário também é uma empresa de gerenciamento de dinheiro e um potencial licitante para o contrato de um cliente de pensão.
Fundos de pensão e empresas de seguro de saúde na Holanda foram os primeiros a usar o gerenciamento fiduciário. Anton van Nunen é amplamente creditado por ter originado a fórmula. O modelo acabou ganhando popularidade em outras partes da Europa, incluindo o Reino Unido