Vad är fiduciärhantering?

Fiduciärhantering är en finansiell formel, men det handlar också om ansvar. På de finansiella marknaderna kräver en hög grad av öppenhet och ansvarsskyldighet tillsyn över tillgångar på flera investerares vägnar. I vissa fall, som det är med pensionsfonder, kunde ingen enskild eller företag hantera hela investeringsprocessen. Pengarförvaltare som väljs enligt en förvaltningsmodell kan vara knutna till en eller flera av många tillgångsklasser eller investeringskategorier och kan ändras i enlighet med den policy som anges av ägarens ägare, till exempel en pensionsfond.

Pensionsfonderna är tidigt antagare av förvaltningsförvaltning, delvis eftersom det ofta saknas arbetskraft och resurser på dessa institutioner för att bara organisera korrekt penninghantering. Vanligtvis utgörs en pensionsfond av en huvudinvesterare, investeringsteam och styrelse för att stödja eller förneka rekommendationer. Dessutom anlitas ett tredjeparts konsultföretag ofta av en pensionsfond för att vägleda riktningen för investeringsportföljen. Alla dessa medlemmar träffas regelbundet för att diskutera riktningen för en fond. Ett tredjeparts förvaltarföretag fattar beslut på pensionens vägnar i samarbete med planansvariga och enligt en angenäm strategi.

Pengar i pensionsfonden som representerar pensioner för planmedlemmar, eller anställda, placeras på de finansiella marknaderna för att öka värdet på tillgångarna. Pensionsfondförvaltare riktar huvuddelen av den totala portföljen till olika kapitalförvaltare och betalar dessa företag avgifter i utbyte mot övervakning av pengarna. Pensionen har då en lista över olika kapitalförvaltare för olika tillgångsslag, såsom aktier, obligationer och fastigheter. Att placera den totala pensionsfondstillgången i händerna på en förvaltare förvaltar i huvudsak det företaget investeringsbesluten för fonden.

Det är inte ovanligt att höra en pensionsansvarig säga att en förändring görs i den förvaltaruppställningen som ett förvaltningsansvar. Om en kapitalförvaltare inte genererar de vinster som förväntades eller avviker från en ursprunglig investeringsstrategi som var i linje med pensionens riktning, skulle förvaltarförvaltningen kräva att pensionen ersätter den kapitalförvaltaren. Fiduciary management sträcker sig också till att utföra tillräcklig due diligence hos kapitalförvaltare innan de placerar några pengar i dessa företag. Linjer kan bli suddiga när en förvaltare också är ett penninghanteringsföretag och en potentiell anbudsgivare för avtalet med en pensionsklient.

Pensionsfonder och sjukförsäkringsföretag i Nederländerna var bland de första som använde förvaltningsförvaltningen. Anton van Nunen har till stor del krediterats för att ha kommit från formeln. Modellen fick så småningom popularitet i andra delar av Europa, inklusive Storbritannien