Qu'est-ce que la gestion fiduciaire?
La gestion fiduciaire est une formule financière, mais il en va de la responsabilité. Sur les marchés financiers, la surveillance des actifs pour le compte de plusieurs investisseurs nécessite un degré élevé de transparence et de responsabilité. Dans certains cas, comme dans le cas des fonds de pension, aucune personne ni entreprise ne peut gérer l’ensemble du processus de placement. Les gestionnaires de fonds sélectionnés selon un modèle de gestion fiduciaire peuvent être liés à une ou plusieurs des nombreuses catégories d’actifs ou catégories de placement et peuvent être modifiés conformément aux politiques définies par le propriétaire des actifs, comme un fonds de pension.
Les fonds de pension sont des utilisateurs précoces de la gestion fiduciaire en partie à cause du manque de main-d’œuvre et de ressources dans ces institutions pour orchestrer uniquement une gestion de fonds appropriée. Généralement, un fonds de pension est constitué d’un directeur des investissements, d’une équipe d’investissement et d’un conseil d’administration chargé d’appuyer ou de refuser les recommandations. En outre, un fonds de pension fait souvent appel à une société de conseil tierce pour orienter la gestion du portefeuille de placements. Tous ces membres se rencontrent régulièrement pour discuter de l’orientation d’un fonds. Une société de gestion fiduciaire tierce prend des décisions au nom de la retraite en coopération avec les responsables du régime et selon une stratégie satisfaisante.
L'argent dans la caisse de retraite qui représente le départ à la retraite des participants au régime, ou des employés, est investi sur les marchés financiers afin de faire croître la valeur de l'actif. Les gestionnaires de fonds de pension versent la part du lion du total du portefeuille à différents gestionnaires d'actifs et paient des honoraires à ces entreprises en échange de la surveillance de l'argent. La pension dispose alors d'une liste de différents gestionnaires d'actifs pour différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations et l'immobilier. Transférer la totalité des actifs des fonds de pension à un gestionnaire fiduciaire revient essentiellement à confier à cette entreprise les décisions de placement pour le fonds.
Il n’est pas rare d’entendre un agent des pensions déclarer qu’une modification est apportée à la composition de ce gestionnaire à titre de responsabilité fiduciaire. Si un gestionnaire d'actifs ne génère pas les types de bénéfices escomptés ou s'éloigne d'une stratégie de placement originale qui était conforme à l'orientation du régime, la gestion fiduciaire exigerait que le régime remplace son gestionnaire. La gestion fiduciaire comprend également l’exercice d’une diligence raisonnable adéquate auprès des gestionnaires d’actifs avant de remettre de l’argent à ces sociétés. Les lignes peuvent devenir floues lorsqu'un gestionnaire fiduciaire est également une société de gestion de fonds et un soumissionnaire potentiel pour le contrat d'un client de retraite.
Les fonds de pension et les sociétés d’assurance maladie des Pays-Bas ont été parmi les premiers à utiliser la gestion fiduciaire. Anton van Nunen est largement à l'origine de la formule. Le modèle a finalement gagné en popularité dans d'autres régions d'Europe, y compris au Royaume-Uni.