Che cos'è la gestione fiduciaria?
La gestione fiduciaria è una formula finanziaria, ma riguarda anche la responsabilità. Nei mercati finanziari, la supervisione delle attività per conto di più investitori richiede un alto grado di trasparenza e responsabilità. In alcuni casi, come nel caso dei fondi pensione, nessun individuo o impresa può gestire l'intero processo di investimento. I gestori di denaro che sono selezionati secondo un modello di gestione fiduciaria potrebbero essere legati a una o più di molte classi di attività o categorie di investimento e possono essere modificati in conformità con le politiche delineate dal proprietario delle attività, come un fondo pensione.
I fondi pensione sono i primi ad adottare la gestione fiduciaria in parte perché spesso in queste istituzioni mancano manodopera e risorse per orchestrare la corretta gestione del denaro. In genere, un fondo pensione è costituito da un responsabile degli investimenti, un team di investimento e un consiglio di amministrazione per supportare o rifiutare le raccomandazioni. Inoltre, una società di consulenza di terze parti è spesso impegnata da un fondo pensione per guidare la direzione del portafoglio di investimenti. Tutti questi membri si incontrano regolarmente per discutere la direzione di un fondo. Una società di gestione fiduciaria di terze parti prende decisioni per conto della pensione in collaborazione con i funzionari del piano e secondo una strategia piacevole.
Il denaro nel fondo pensione che rappresenta la pensione dei membri del piano o dei dipendenti viene investito nei mercati finanziari al fine di accrescere il valore delle attività. I gestori dei fondi pensione indirizzano la parte del leone del portafoglio totale a diversi gestori patrimoniali e pagano tali commissioni in cambio della supervisione del denaro. La pensione ha quindi un elenco di diversi gestori patrimoniali per varie classi di attività, come azioni, obbligazioni e proprietà immobiliari. Mettere il totale delle attività del fondo pensione nelle mani di un gestore fiduciario sta essenzialmente affidando a tale impresa le decisioni di investimento per il fondo.
Non è insolito sentire un funzionario pensionistico dichiarare che è stata apportata una modifica alla formazione di manager come responsabilità fiduciaria. Se un gestore patrimoniale non genera i tipi di utili previsti o si discosta da una strategia di investimento originale in linea con la direzione della pensione, la direzione fiduciaria richiederebbe alla pensione di sostituire tale gestore patrimoniale. La gestione fiduciaria si estende anche all'esecuzione di un'adeguata due diligence sui gestori patrimoniali prima di mettere qualsiasi denaro nelle mani di queste imprese. Le linee possono diventare sfocate quando un gestore fiduciario è anche una società di gestione del denaro e un potenziale offerente per il contratto di un cliente pensionistico.
I fondi pensione e le compagnie di assicurazione sanitaria nei Paesi Bassi sono stati tra i primi a utilizzare la gestione fiduciaria. Ad Anton van Nunen è in gran parte attribuita la nascita della formula. Alla fine il modello ha guadagnato popolarità in altre parti d'Europa, incluso il Regno Unito