Was ist Treuhandmanagement?

Treuhandmanagement ist eine Finanzformel, aber es geht auch um Verantwortung. Auf den Finanzmärkten erfordert die Überwachung von Vermögenswerten für mehrere Anleger ein hohes Maß an Transparenz und Rechenschaftspflicht. In einigen Fällen, wie bei Pensionskassen, konnte keine Einzelperson oder Firma den gesamten Anlageprozess verwalten. Geldverwalter, die im Rahmen eines Treuhandmodells ausgewählt werden, können an eine oder mehrere Anlageklassen oder -kategorien gebunden sein und können gemäß den vom Eigentümer des Vermögens, z. B. einer Pensionskasse, festgelegten Richtlinien geändert werden.

Pensionskassen greifen frühzeitig auf das Treuhandmanagement zurück, zum Teil, weil es in diesen Institutionen häufig an Arbeitskräften und Ressourcen mangelt, um das ordnungsgemäße Geldmanagement allein zu koordinieren. In der Regel besteht ein Pensionsfonds aus einem Chief Investment Officer, einem Investment-Team und einem Board of Directors, um Empfehlungen zu unterstützen oder abzulehnen. Eine externe Beratungsfirma wird häufig von einer Pensionskasse beauftragt, um die Richtung des Anlageportfolios zu bestimmen. Alle diese Mitglieder treffen sich regelmäßig, um die Ausrichtung eines Fonds zu erörtern. Eine fremde Treuhandgesellschaft trifft im Namen der Rente Entscheidungen in Zusammenarbeit mit den Planbeamten und nach einer vertretbaren Strategie.

Geld in der Pensionskasse, das den Ruhestand von Planmitgliedern oder Mitarbeitern darstellt, wird in die Finanzmärkte investiert, um den Wert des Vermögens zu steigern. Pensionskassenverwalter leiten den Löwenanteil des Gesamtportfolios an verschiedene Vermögensverwalter und zahlen diesen Firmen Gebühren als Gegenleistung für die Überwachung des Geldes. Die Rente besteht dann aus verschiedenen Vermögensverwaltern für verschiedene Vermögensklassen wie Aktien, Anleihen und Immobilien. Das gesamte Vermögen der Pensionskassen in die Hände eines Treuhandverwalters zu legen, bedeutet im Wesentlichen, diese Firma mit den Anlageentscheidungen für den Fonds zu beauftragen.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Rentenbeauftragter feststellt, dass eine Änderung an dieser Manageraufstellung als treuhänderische Verantwortung vorgenommen wird. Wenn ein Vermögensverwalter nicht die erwarteten oder von einer ursprünglichen Anlagestrategie abweichenden Gewinne erzielt, die der Richtung der Rente entsprachen, würde die treuhänderische Verwaltung verlangen, dass die Rente diesen Vermögensverwalter ersetzt. Das Treuhandmanagement umfasst auch die Durchführung einer angemessenen Sorgfaltspflicht gegenüber Vermögensverwaltern, bevor Geld in die Hände dieser Unternehmen gegeben wird. Linien können unscharf werden, wenn ein Treuhandverwalter auch eine Geldverwaltungsfirma und ein potenzieller Bieter für den Vertrag eines Vorsorgekunden ist.

Pensionskassen und Krankenversicherungen in den Niederlanden gehörten zu den ersten, die Treuhandverwaltung einsetzten. Anton van Nunen wird größtenteils zugeschrieben, die Formel entwickelt zu haben. Das Modell gewann schließlich Popularität in anderen Teilen Europas, einschließlich Großbritanniens