受託管理とは何ですか？

受託管理は財務上の公式ですが、責任についても重要です。 金融市場では、複数の投資家に代わって資産を監督するには、高度な透明性と説明責任が必要です。 場合によっては、年金基金の場合と同様に、投資プロセス全体を管理できる個人や企業はいません。 受託管理モデルに基づいて選択されるマネーマネージャーは、多くの資産クラスまたは投資カテゴリの1つ以上に結び付けられ、年金基金などの資産の所有者によって概説されたポリシーに従って変更される場合があります。

年金基金は受託機関管理の早期採用者です。これは、これらの機関には適切な資金管理のみを調整するための人材とリソースが不足していることが多いためです。 通常、年金基金は、最高投資責任者、投資チーム、および取締役会で構成され、推奨事項を支持または拒否します。 また、第三者のコンサルティング会社は、投資ポートフォリオの方向性を導くために年金基金にしばしば関与しています。 これらのメンバー全員が定期的に集まり、基金の方向性について話し合います。 第三者の受託管理会社は、年金に代わって、計画担当者と協力し、合意可能な戦略に従って決定を下します。

年金基金の年金基金の資金は、資産の価値を高めるために、金融市場に投資されます。 年金基金マネジャーは、ポートフォリオ全体の大部分を異なる資産マネジャーに振り向け、そのお金を監督する見返りにそれらの企業に手数料を支払います。 年金には、株式、債券、不動産など、さまざまな資産クラスのさまざまな資産管理者の名簿があります。 年金基金の総資産を受託管理者の手に委ねることは、基本的にその会社に基金の投資決定を委ねることです。

年金役員が受託者責任としてそのマネージャーのラインナップに変更が行われていると述べるのを聞くことは珍しくありません。 資産運用会社が、年金の方向性に沿った当初の投資戦略から期待される、または逸脱する種類の利益を生み出していない場合、受託管理はその資産運用会社を置き換えるために年金を要求するでしょう。 受託管理は、これらの企業の手にお金を出す前に、資産運用会社に対して適切なデューデリジェンスを実行することにも拡張されます。 受託者マネージャーが金銭管理会社であり、年金クライアントの契約の入札者になる可能性がある場合、境界線がぼやける場合があります。

オランダの年金基金と健康保険会社は、受託管理を利用した最初の企業の1つです。 アントン・ヴァン・ヌネンは、その公式を生み出したことで大いに信じられています。 モデルは最終的に英国を含むヨーロッパの他の地域で人気を得ました