En finanzas, ¿qué son las proporciones de Fibonacci?
Las relaciones de Fibonacci son el resultado de dividir miembros de la serie de números de Fibonacci con miembros que los suceden o los preceden. Las relaciones de Fibonacci se utilizan en el análisis técnico de acciones y otros mercados financieros y de productos básicos como un medio para reconocer y pronosticar patrones en los movimientos de precios. Más específicamente, se utilizan para identificar el soporte de precios y los niveles de resistencia y los posibles puntos de inflexión en las tendencias de precios, así como para pronosticar el curso a largo plazo de los movimientos del mercado. Dividir un miembro de la serie de Fibonacci por el siguiente en la secuencia, comenzando con 55 y 89, produce aproximadamente 0.618, el inverso del cual los matemáticos conocen como phi o Golden Ratio. Las proporciones sucesivas en la serie, obtenidas dividiendo un número entre el segundo y el tercer miembro posterior de la serie, arrojan 0.382 y 0.286, todo lo cual se utiliza para determinar los puntos de inflexión potenciales en las tendencias de los precios.
La serie y las proporciones de Fibonacci fueron descubiertas por el contable y matemático italiano del siglo XIII Leonardo Fibonacci. Su primera aplicación en los mercados financieros se atribuye a RN Elliot, un operador de telégrafo, ejecutivo de ferrocarril y contador de fines del siglo XIX. Más tarde en la vida, Elliot los utilizó para analizar las tendencias en los precios del mercado de valores y se le ocurrió lo que se conoce como Elliot Wave Theory. El comerciante profesional del mercado de valores Robert Prechter popularizó Elliott Wave Theory nuevamente en la década de 1980 cuando volvió a publicar todo el trabajo de Elliott y los utilizó como base para su propio servicio de inversión.
La teoría de la onda de Elliot estipula que los precios del mercado de valores tienden a subir y bajar en patrones de cinco ondas cuyos puntos de inflexión se corresponden con las relaciones de Fibonacci. La primera ola principal es seguida por una segunda ola en la dirección opuesta, típicamente retrocediendo el 61.8% de la onda inicial. Una tercera ola en la dirección original es típicamente la más grande. La cuarta ola nuevamente se mueve en contra de la tendencia original y es seguida por una quinta ola final en la dirección original. Las relaciones de Fibonacci tienden a marcar los puntos de inflexión en la serie de ondas.
Las relaciones de Fibonacci también se utilizan para identificar los llamados niveles de retroceso. Estos grafican el soporte potencial de precios y los niveles de resistencia. Corresponden a las relaciones de Fibonacci 0.618, 0.382 y 0.236 multiplicadas por valores en los picos y valles del mercado. Además de las proporciones de Fibonacci, muchos operadores también usan 50% y 78.6% para indicar niveles de soporte y resistencia potenciales.
Los partidarios de las relaciones de Fibonacci y la teoría de la onda de Elliot tienden a ser celosos en su creencia. Por lo general, atribuyen fallas de la teoría sobre su aplicación incorrecta en lugar de evidencia de que no es siempre o universalmente válida. Otros reconocen que las metodologías de Fibonacci y Elliot son valiosas y pueden proporcionar a los comerciantes una "ventaja", pero no confían demasiado en ellas. Después de realizar una investigación, un grupo de investigación de inversiones descubrió que los niveles de resistencia y soporte de Fibonacci y la teoría de la onda de Elliot darán pronósticos precisos solo la mitad del tiempo.