Wat zijn Fibonacci-verhoudingen in de financiële sector?
Fibonacci-verhoudingen zijn het resultaat van het delen van leden van de Fibonacci-getallenreeks met leden die deze opvolgen of voorafgaan. Fibonacci-ratio's worden gebruikt in de technische analyse van aandelen en andere financiële en grondstoffenmarkten als een middel om patronen in prijsbewegingen te herkennen en te voorspellen. Meer specifiek worden ze gebruikt om prijsondersteuning en weerstandsniveaus en potentiële keerpunten in prijsontwikkelingen te identificeren, en om het verloop van marktbewegingen op langere termijn te voorspellen. Het delen van een lid van de Fibonacci-serie door de volgende in de reeks, beginnend met 55 en 89, levert ongeveer 0,618 op, waarvan het omgekeerde bij wiskundigen bekend staat als phi of de gulden snede. Opeenvolgende verhoudingen in de serie, verkregen door een nummer te delen door de tweede en derde opeenvolgende leden van de serie, levert 0,382 en 0,286 op, die allemaal worden gebruikt om potentiële keerpunten in prijstrends te bepalen.
De Fibonacci-serie en -verhoudingen werden ontdekt door de 13e-eeuwse Italiaanse accountant en wiskundige Leonardo Fibonacci. Hun eerste toepassing op de financiële markten wordt toegeschreven aan RN Elliot, een telegraafoperator uit de late 19e eeuw, spoorwegdirecteur en accountant. Later in het leven gebruikte Elliot ze om trends in aandelenkoersen te analyseren en bedacht ze wat bekend staat als Elliot Wave Theory. Professionele effectenhandelaar Robert Prechter maakte Elliott Wave Theory opnieuw populair in de jaren tachtig toen hij al het werk van Elliott opnieuw publiceerde en deze gebruikte als basis voor zijn eigen beleggingsdienst.
Elliot Wave Theory bepaalt dat aandelenkoersen op en neer gaan in patronen van vijf golven waarvan de keerpunten overeenkomen met Fibonacci-ratio's. De eerste hoofdgolf wordt gevolgd door een tweede golf in de tegenovergestelde richting, typisch 61,8% van de aanvankelijke golf terugtrekkend. Een derde golf in de oorspronkelijke richting is meestal de grootste. De vierde golf beweegt weer tegen de oorspronkelijke trend in en wordt gevolgd door een laatste, vijfde golf in de oorspronkelijke richting. Fibonacci-verhoudingen hebben de neiging om de keerpunten in de reeks golven te markeren.
Fibonacci-verhoudingen worden ook gebruikt om zogenaamde retracement levels te identificeren. Deze brengen potentiële prijsondersteuning en weerstandsniveaus in kaart. Ze komen overeen met de Fibonacci-ratio's 0,618, 0,382 en 0,236 vermenigvuldigd met waarden bij marktpieken en dalen. Naast de Fibonacci-verhoudingen gebruiken veel handelaren ook 50% en 78,6% om niveaus van potentiële ondersteuning en weerstand aan te geven.
Aanhangers van Fibonacci-verhoudingen en Elliot Wave Theory zijn vaak ijverig in hun geloof. Ze schrijven typisch tekortkomingen van de theorie toe op het onjuist toegepast in plaats van bewijs dat het niet altijd of universeel geldig is. Anderen erkennen dat de methoden Fibonacci en Elliot van waarde zijn en handelaren een "voorsprong" kunnen geven, maar stellen er niet zoveel vertrouwen in. Na onderzoek te hebben uitgevoerd, ontdekte een onderzoeksgroep dat Fibonacci ondersteunings- en weerstandsniveaus en Elliot Wave Theory slechts ongeveer de helft van de tijd nauwkeurige voorspellingen zullen geven.