Hva er Fibonacci Ratio innen finans?

Fibonacci-forhold er resultatet av å dele medlemmer av Fibonacci-serien med antall medlemmer som lykkes eller går foran dem. Fibonacci-forhold brukes i teknisk analyse av aksje- og andre finansielle og råvaremarkeder som et middel til å gjenkjenne og forutse mønstre i kursbevegelser. Mer spesifikt brukes de til å identifisere prisstøtte og motstandsnivå og potensielle vendepunkter i prisutviklingen, samt for å forutsi markedets bevegelser på lengre sikt. Å dele et medlem av Fibonacci-serien med det neste i sekvensen, som begynner med 55 og 89, gir omtrent 0,618, hvis inverse er kjent for matematikere som phi eller Golden Ratio. Å lykkes med forholdstall i serien, oppnådd ved å dele et tall med andre og tredje påfølgende medlemmer av serien, gir 0,382 og 0,286, som alle brukes til å bestemme potensielle vendepunkt i prisutviklingen.

Fibonacci-serien og -forholdene ble oppdaget av det italienske regnskapsføreren og matematikeren Leonardo Fibonacci på 1200-tallet. Deres første søknad til finansmarkedene tilskrives RN Elliot, en senegradsk telegrafoperatør, jernbaneansvarlig og regnskapsfører. Sent i livet brukte Elliot dem til å analysere trender i aksjemarkedspriser og kom med det som er kjent som Elliot Wave Theory. Den profesjonelle aksjemarkedet Robert Prechter populariserte Elliott Wave Theory igjen på 1980-tallet, da han republiserte alt Elliotts arbeid og brukte dem som grunnlag for sin egen investeringstjeneste.

Elliot Wave Theory bestemmer at aksjekursene trender opp og ned i mønstre av fem bølger hvis vendepunkter tilsvarer Fibonacci-forhold. Den første hovedbølgen blir fulgt av en andre bølge i motsatt retning, typisk tilbaketrekning 61,8% av den første bølgen. En tredje bølge i opprinnelig retning er typisk den største. Den fjerde bølgen beveger seg igjen mot den opprinnelige trenden og blir fulgt av en siste femte bølge i den opprinnelige retningen. Fibonacci-forhold har en tendens til å markere vendepunktene i bølgeserien.

Fibonacci-forhold brukes også til å identifisere såkalte retracement nivåer. Disse kartlegger potensiell prisstøtte og motstandsnivå. De tilsvarer Fibonacci-forholdene 0,618, 0,382 og 0,236 multiplisert med verdier på markedstoppene og trauene. I tillegg til Fibonacci-forholdene, bruker mange handelsmenn også 50% og 78,6% for å indikere nivåer av potensiell støtte og motstand.

Tilhengere av Fibonacci-forhold og Elliot Wave Theory har en tendens til å være nidkjære i sin tro. De tilskriver typisk feil ved teorien om at den blir brukt feil, snarere enn bevis på at den ikke alltid er eller universelt gyldig. Andre erkjenner at Fibonacci- og Elliot-metodologiene er av verdi og kan gi handelsmenn en "kant", men legger ikke så stor tro på dem. Etter å ha forsket, fant en forskningsgruppe for investeringer at Fibonacci-støtte og motstandsnivå og Elliot Wave Theory bare vil gi nøyaktige prognoser omtrent halvparten av tiden.