W finansach jakie są współczynniki Fibonacciego?

Współczynniki Fibonacciego są wynikiem dzielenia członków szeregu liczb Fibonacciego z członkami, które je zastępują lub poprzedzają. Wskaźniki Fibonacciego wykorzystywane są w analizie technicznej rynków akcji i innych rynków finansowych i towarowych jako sposób rozpoznawania i prognozowania wzorców zmian cen. Mówiąc dokładniej, służą one do określania poziomu wsparcia cenowego i poziomów oporu oraz potencjalnych punktów zwrotnych w trendach cenowych, a także do prognozowania długoterminowego przebiegu ruchów rynkowych. Dzielenie jednego członka szeregu Fibonacciego przez drugiego w sekwencji, zaczynając od 55 i 89, daje w przybliżeniu 0,618, którego odwrotność jest znana matematykom jako phi lub Golden Ratio. Kolejne stosunki w szeregu, uzyskane przez podzielenie jednej liczby przez drugiego i trzeciego kolejnego członka szeregu, dają 0,382 i 0,286, z których wszystkie są wykorzystywane do określenia potencjalnych punktów zwrotnych w trendach cenowych.

Seria i proporcje Fibonacciego zostały odkryte przez włoskiego księgowego i matematyka z XIII wieku Leonarda Fibonacciego. Ich pierwsze zastosowanie na rynkach finansowych przypisuje się RN Elliot, operatorowi telegrafu z końca XIX wieku, dyrektorowi kolei i księgowemu. Pod koniec życia Elliot wykorzystał je do analizy trendów cen giełdowych i opracował tak zwaną Teorię fali Elliota. Profesjonalny handlowiec giełdowy Robert Prechter ponownie spopularyzował teorię fal Elliotta w latach 80., kiedy ponownie opublikował całą pracę Elliotta i wykorzystał ją jako podstawę własnej usługi inwestycyjnej.

Teoria fal Elliota zakłada, że ​​ceny giełdowe mają tendencję wzrostową i spadkową w układzie pięciu fal, których punkty zwrotne odpowiadają stosunkom Fibonacciego. Po pierwszej dużej fali następuje druga fala w przeciwnym kierunku, zwykle cofając 61,8% fali początkowej. Trzecia fala w pierwotnym kierunku jest zazwyczaj największa. Czwarta fala ponownie przesuwa się w kierunku przeciwnym do pierwotnego trendu, po której następuje ostatnia, piąta fala w pierwotnym kierunku. Stosunki Fibonacciego zwykle wyznaczają punkty zwrotne w szeregu fal.

Stosunki Fibonacciego są również wykorzystywane do identyfikacji tak zwanych poziomów retrakcji. Te wykresy potencjalnego wsparcia cen i poziomów oporu. Odpowiadają one stosunkom Fibonacciego 0,618, 0,382 i 0,236 pomnożonym przez wartości na szczytach i dołkach rynkowych. Oprócz wskaźników Fibonacciego, wielu inwestorów używa również 50% i 78,6%, aby wskazać poziomy potencjalnego wsparcia i oporu.

Zwolennicy współczynników Fibonacciego i teorii fal Elliota są zwykle gorliwi w swojej wierze. Zazwyczaj przypisują one awarie teorii, ponieważ jest ona stosowana nieprawidłowo, a nie dowody, że nie zawsze jest ona ważna lub uniwersalna. Inni przyznają, że metodologie Fibonacciego i Elliota są wartościowe i mogą zapewnić handlowcom „przewagę”, ale nie pokładają w nich tak dużej wiary. Po przeprowadzeniu badań jedna grupa badawcza stwierdziła, że ​​poziomy wsparcia i oporu Fibonacciego oraz teoria fal Elliota dają dokładne prognozy tylko w połowie czasu.