En finance, quels sont les ratios de Fibonacci?
Les ratios de Fibonacci résultent de la division des membres de la série de Fibonacci par des membres les précédant ou les précédant. Les ratios de Fibonacci sont utilisés dans l'analyse technique des marchés des actions et des autres marchés financiers et des produits de base afin de reconnaître et de prévoir les tendances des mouvements de prix. Plus spécifiquement, ils sont utilisés pour identifier les niveaux de soutien et de résistance des prix, les points de retournement potentiels des tendances des prix, ainsi que pour prévoir l'évolution à long terme des mouvements de marché. En divisant un membre de la série de Fibonacci par le suivant dans la séquence, en commençant par 55 et 89, on obtient environ 0,618, dont l'inverse est connu des mathématiciens sous le nom de phi ou le nombre d'or. Les ratios successifs de la série, obtenus en divisant un nombre par les deuxième et troisième membres suivants de la série, donnent 0,382 et 0,286, qui sont tous utilisés pour déterminer les points de retournement potentiels de l’évolution des prix.
La série et les ratios de Fibonacci ont été découverts par le comptable et mathématicien italien du XIIIe siècle, Leonardo Fibonacci. Leur première application sur les marchés financiers est attribuée à RN Elliot, opérateur télégraphique de la fin du XIXe siècle, directeur de chemins de fer et comptable. Tard dans la vie, Elliot les utilisa pour analyser les tendances des cours boursiers et inventa ce qu'on appelle Elliot Wave Theory. Le commerçant professionnel Robert Prechter a de nouveau popularisé Elliott Wave Theory dans les années 1980, lorsqu'il a republié tout le travail d'Elliott et l'a utilisé comme base pour son propre service d'investissement.
Elliot Wave Theory stipule que les cours boursiers ont tendance à monter et à descendre en configuration de cinq vagues dont les points de retournement correspondent aux ratios de Fibonacci. La première grande vague est suivie par une deuxième vague dans la direction opposée, retraçant généralement 61,8% de la vague initiale. Une troisième vague dans la direction d'origine est généralement la plus grande. La quatrième vague se déplace à nouveau contre la tendance initiale et est suivie d'une cinquième vague finale dans la direction d'origine. Les ratios de Fibonacci ont tendance à marquer les points de retournement dans la série des vagues.
Les ratios de Fibonacci sont également utilisés pour identifier les niveaux de retracement. Ces graphiques indiquent les niveaux potentiels de soutien des prix et de résistance. Ils correspondent aux ratios de Fibonacci de 0,618, 0,382 et 0,236 multipliés par les valeurs correspondant aux pics et aux creux du marché. Outre les ratios de Fibonacci, de nombreux commerçants utilisent également 50% et 78,6% pour indiquer les niveaux de soutien potentiel et de résistance.
Les adeptes des ratios de Fibonacci et de la théorie d'Elliot Wave ont tendance à être zélés dans leurs convictions. Ils attribuent généralement les échecs de la théorie à son application incorrecte plutôt qu’à la preuve qu’elle n’est pas toujours ou universellement valide. D'autres reconnaissent que les méthodologies de Fibonacci et Elliot ont de la valeur et peuvent fournir un "avantage" aux commerçants, mais ne leur accordent pas une telle confiance. Après des recherches, un groupe de recherche en investissements a découvert que les niveaux de résistance et de soutien de Fibonacci et Elliot Wave Theory ne donneraient des prévisions précises que la moitié du temps environ.