Was sind Fibonacci-Kennzahlen im Finanzbereich?
Fibonacci-Verhältnisse sind das Ergebnis der Teilung von Mitgliedern der Fibonacci-Zahlenreihe durch Mitglieder, die auf oder vor ihnen stehen. Fibonacci-Kennzahlen werden in der technischen Analyse von Aktien- und anderen Finanz- und Rohstoffmärkten verwendet, um Muster in Preisbewegungen zu erkennen und vorherzusagen. Insbesondere werden sie verwendet, um Preisstützungs- und Widerstandsniveaus und potenzielle Wendepunkte in der Preisentwicklung zu identifizieren sowie den längerfristigen Verlauf von Marktbewegungen vorherzusagen. Die Division eines Mitglieds der Fibonacci-Reihe durch das nächste in der Sequenz, beginnend mit 55 und 89, ergibt ungefähr 0,618, dessen Umkehrung den Mathematikern als Phi oder Goldener Schnitt bekannt ist. Die folgenden Verhältnisse in der Reihe, erhalten durch Teilen einer Zahl durch das zweite und dritte nachfolgende Mitglied der Reihe, ergeben 0,382 und 0,286, die alle verwendet werden, um mögliche Wendepunkte in der Preisentwicklung zu bestimmen.
Die Fibonacci-Reihen und Verhältnisse wurden vom italienischen Buchhalter und Mathematiker Leonardo Fibonacci aus dem 13. Jahrhundert entdeckt. Ihre erste Anwendung auf den Finanzmärkten wird RN Elliot zugeschrieben, einem Telegraphenbetreiber, Eisenbahnmanager und Buchhalter aus dem späten 19. Jahrhundert. Spät im Leben verwendete Elliot sie, um Trends bei den Börsenkursen zu analysieren, und entwickelte die sogenannte Elliot-Wellentheorie. Der professionelle Börsenhändler Robert Prechter machte die Elliott-Wellentheorie in den 1980er Jahren erneut populär, als er alle Arbeiten von Elliott neu veröffentlichte und sie als Grundlage für seinen eigenen Wertpapierdienst verwendete.
Die Elliot-Wellentheorie besagt, dass die Börsenkurse in Mustern von fünf Wellen, deren Wendepunkte den Fibonacci-Verhältnissen entsprechen, auf und ab tendieren. Der ersten Hauptwelle folgt eine zweite Welle in der entgegengesetzten Richtung, die typischerweise 61,8% der Anfangswelle zurückverfolgt. Eine dritte Welle in der ursprünglichen Richtung ist normalerweise die größte. Die vierte Welle bewegt sich wieder gegen den ursprünglichen Trend und es folgt eine letzte fünfte Welle in der ursprünglichen Richtung. Fibonacci-Verhältnisse neigen dazu, die Wendepunkte in der Reihe der Wellen zu markieren.
Fibonacci-Verhältnisse werden auch verwendet, um sogenannte Retracement-Niveaus zu identifizieren. Diese Chart potenzielle Preisunterstützung und Widerstandsniveaus. Sie entsprechen den Fibonacci-Ratios 0,618, 0,382 und 0,236 multipliziert mit den Werten bei Marktspitzen und -tälern. Zusätzlich zu den Fibonacci-Quoten verwenden viele Trader auch 50% und 78,6%, um das Niveau der potenziellen Unterstützung und des Widerstands anzuzeigen.
Anhänger der Fibonacci-Verhältnisse und der Elliot-Wellentheorie neigen dazu, in ihrem Glauben eifrig zu sein. Sie führen in der Regel Fehler der Theorie auf eine falsche Anwendung zurück, anstatt zu beweisen, dass sie nicht immer oder allgemein gültig ist. Andere erkennen an, dass die Methoden von Fibonacci und Elliot von Wert sind und Händlern einen "Vorteil" bieten können, setzen aber nicht so viel Vertrauen in sie. Nach einer Untersuchung stellte eine Investment-Research-Gruppe fest, dass die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus von Fibonacci und die Elliot-Wellentheorie nur in der Hälfte der Fälle genaue Prognosen liefern.