Was sind die Vor- und Nachteile von Aktienoptionen?
Aktienoptionen sind mit verschiedenen Vor- und Nachteilen verbunden. Der Hauptvorteil von Aktienoptionen liegt in ihrer Risikominderung. Beispielsweise kann ein Anleger, der eine bestimmte Aktie besitzt, Put-Optionen kaufen, um sich vor einem möglichen Kursrückgang zu schützen. Ein weiterer Vorteil ist, dass Einzelpersonen über Aktienkurse spekulieren und erhebliche Gewinne erzielen können, ohne die betreffenden Aktien zu besitzen. Andererseits können Aktienoptionen die eigenen Verluste vergrößern, was insbesondere dann gilt, wenn sie streng spekulativ eingesetzt werden und / oder wenn der Praktiker schlechte Strategien anwendet.
Der Hauptvorteil von Aktienoptionen besteht im Wesentlichen darin, dass sie dem Käufer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung einräumen, eine bestimmte Aktie vor einem bestimmten zukünftigen Datum und zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Dies bedeutet, dass der Optionskäufer nicht vertraglich an das jeweilige Geschäft gebunden ist. Das heißt, er oder sie kann von dem Geschäft zurücktreten, wenn dies gewünscht wird. Auf der anderen Seite verliert der Optionsinhaber jedoch die Prämie, die für den Kauf der Option gezahlt wurde, wenn er vom Deal abweicht. Dies ist der im Voraus bezahlte Betrag, um die Option zum Kauf oder Verkauf der Aktie zu erhalten, die normalerweise einen Bruchteil des vereinbarten Preises darstellt.
Betrachten Sie zur Veranschaulichung eine Person, die eine Aktie hält, deren Preis derzeit 50 US-Dollar (USD) beträgt. Aus persönlichen Gründen kann es sein, dass der Aktionär die Aktie innerhalb eines Jahres zum aktuellen Preis von 50 USD und nicht um einen Cent niedriger verkaufen möchte. Um dies zu erreichen, kann er oder sie eine Verkaufsoption für einen Aufschlag von 5 USD erwerben. Wenn der Aktienkurs unter 35 USD gefallen ist, kann er oder sie beschließen, die Aktie zu verkaufen und 50 USD zu erhalten, wodurch Verluste effektiv begrenzt werden. Umgekehrt, wenn der Aktienkurs auf 75 USD angestiegen ist, kann er oder sie beschließen, das Optionsgeschäft aufzugeben und die Aktie zum neuen vorteilhaften Preis auf dem Markt zu verkaufen.
Eine Person kann Geld verdienen, indem sie eine Verkaufsoption einer Aktie kauft, die sie nicht besitzt, wenn der Kurs der Aktie fällt. Angenommen, man kauft eine Put-Option für dieselbe Aktie wie oben, nachdem man geschätzt hat, dass sie unter 40 USD fallen wird. Wenn der Preis anschließend auf 25 USD gefallen ist, kann der Optionsinhaber die Aktie zu diesem Preis kaufen und schnell zu 40 USD verkaufen, wodurch ein schneller Gewinn von 15 USD abzüglich der Prämienkosten erzielt wird.
Darüber hinaus beinhaltet eine andere Strategie die Verwendung von Anrufoptionen. Diese ermöglichen es dem Einzelnen, sich im Vorgriff auf eine Aktienkurssteigerung vorteilhaft zu positionieren. Beispielsweise kann eine Person nach der Analyse einer Aktie den Schluss ziehen, dass eine Wertsteigerung fällig ist. Dann kann er oder sie eine Call-Option kaufen, die es ihm oder ihr ermöglicht, die Aktie innerhalb eines bestimmten Zeitraums für 40 USD zu kaufen. Wenn der Aktienkurs anschließend auf 70 USD steigen sollte, kann er oder sie sich dafür entscheiden, ihn zu 40 USD zu kaufen und damit einen Gewinn von 30 USD abzüglich der gezahlten Prämie zu erzielen.
Im Gegensatz zu den Profis können Aktienoptionen aufgrund der mit diesen Finanzinstrumenten verbundenen Hebelwirkung große Verluste verursachen. Grundsätzlich ermöglicht die Hebelwirkung einem Einzelnen, einen Vermögenswert zu halten, dessen Wert höher ist als sein ursprüngliches Kapital. Zum Beispiel würde eine Hebelwirkung von 10: 100 es einer Person ermöglichen, ein Engagement in einem Vermögenswert im Wert von 100 USD für nur 10 USD aufzubauen. Daher ist eine Person, die eine solche Anlage tätigt, sowohl den mit dem Vermögenswert verbundenen Risiken als auch den damit verbundenen Vorteilen ausgesetzt. In einem solchen Fall wird der Anleger große Gewinne einfahren, wenn das Ergebnis günstig ist. Umgekehrt können sich die Verluste exponentiell vervielfachen, wenn die Investitionstanks leer sind.
Darüber hinaus beinhalten Optionshandelsstrategien, die als sehr riskant eingestuft werden, sogenannte nackte Optionen. Dies sind die Call- und Put-Optionen, die verkauft werden, ohne die fragliche Aktie zu besitzen. Zum Beispiel kann ein Spekulant eine Naked-Call-Option verkaufen, die zum Preis von 50 USD ausgeübt wird. Wenn der Preis anschließend auf 80 USD gestiegen ist, ist der Verkäufer der Optionen verpflichtet, die Aktie zu diesem Preis am Markt zu kaufen und sie für 50 USD an den Optionskäufer zu verkaufen. Dies würde zu einem Verlust von 30 USD abzüglich der vom Käufer erhobenen Prämie führen.