Hva er fordeler og ulemper med aksjeopsjoner?
Aksjeopsjoner er forbundet med forskjellige fordeler og ulemper. Den primære fordelen med aksjeopsjoner er deres evne til å redusere risiko. For eksempel kan en investor som eier en bestemt aksje kjøpe salgsopsjoner for å beskytte seg selv mot en potensiell nedgang i aksjekursen. En annen fordel er at enkeltpersoner kan spekulere i aksjekurser og oppnå betydelige gevinster uten å eie de aktuelle aksjene. På den annen side kan aksjeopsjoner øke tapene, noe som er spesielt sant hvis de brukes på en strengt spekulativ måte og / eller hvis utøveren bruker dårlige strategier.
I hovedsak er den største fordelen med aksjeopsjoner at de gir kjøperen rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge en bestemt aksje før en bestemt fremtidig dato og til en forhåndsbestemt pris. Dette betyr at opsjonskjøperen ikke er kontraktsmessig forpliktet til å gjøre den aktuelle transaksjonen. Det vil si at han eller hun kan gå bort fra avtalen hvis ønskelig. På baksiden, men hvis opsjonseieren går bort fra avtalen, vil han eller hun miste premien som er betalt for å kjøpe opsjonen. Dette er beløpet som er betalt på forhånd for å få muligheten til å kjøpe eller selge aksjen, som normalt er en brøkdel av avtalt pris.
For å illustrere, bør du vurdere en person som har en aksje som for tiden er priset til $ 50 amerikanske dollar (USD). På grunn av personlige grunner kan det hende at aksjeeieren ønsker å selge aksjen i løpet av et år til den nåværende prisen på $ 50 USD og ikke en cent lavere. For å oppnå dette, kan han eller hun kjøpe et salgsalternativ for en premie på $ 5 USD. Hvis aksjekursen falt under $ 35 USD, kan han eller hun bestemme seg for å selge aksjen og få $ 50 USD, og effektivt begrense tap. Motsatt, hvis aksjekursen steg til $ 75 USD, kan han eller hun bestemme seg for å forlate opsjonsavtalen og selge aksjen i markedet til den nye fordelaktige prisen.
En person kan tjene penger ved å kjøpe en salgsopsjon på en aksje han eller hun ikke eier når prisen på aksjen synker. Anta at man kjøper en salgsopsjon for samme aksje som over etter å ha estimert at den vil stupe under $ 40 USD. Hvis prisen deretter falt til $ 25 USD, kan opsjonseieren kjøpe aksjen til denne prisen og raskt selge den til $ 40 USD, og dermed få en rask fortjeneste på USD 15 USD minus premiekostnaden.
Videre innebærer en annen strategi bruk av samtalealternativer. Disse tillater enkeltpersoner å posisjonere seg fordelaktig i påvente av en aksjekursvurdering. For eksempel, etter å ha analysert en aksje, kan en person konkludere med at det skyldes en verdiøkning. Da kan han eller hun kjøpe et alternativ som tillater ham eller henne å kjøpe aksjen til $ 40 USD innen en gitt tidsramme. Hvis aksjekursen senere skulle stige til $ 70 USD, kan han eller hun velge å kjøpe den til $ 40 USD, og dermed gi et overskudd på $ 30 USD minus den betalte premien.
I motsetning til fordelene, kan aksjeopsjoner føre til store tap på grunn av gearingen som er forbundet med disse finansielle instrumentene. I utgangspunktet gir gearing en enkeltperson å eie en eiendel hvis verdi er større enn hans eller hennes forhåndskapital. For eksempel vil en gearing på 10: 100 tillate en person å få eksponering for en eiendel verdt $ 100 USD for bare $ 10 USD. Derfor blir en person som er engasjert i en slik investering utsatt for både risikoer og fordeler forbundet med eiendelen. I et slikt tilfelle, hvis utfallet er lykkebringende, vil investoren høste store fordeler; omvendt, hvis investeringstankene kan tapene kanskje multiplisere eksponentielt.
Videre innebærer strategier for opsjonshandel som anses å være svært risikabelt det som omtales som nakne opsjoner. Dette er samtale- og salgsopsjoner som selges uten å eie den aktuelle aksjen. For eksempel kan en spekulant selge en naken samtaleopsjon som skal utøves til en pris av $ 50 USD. Hvis prisen deretter ble pigget til $ 80 USD, vil selgeren av opsjonene være forpliktet til å kjøpe aksjen i markedet til denne prisen og selge den til opsjonskjøperen for $ 50 USD. Dette vil gi et tap på $ 30 USD minus eventuell premie samlet inn fra kjøperen.