¿Cuáles son los pros y los contras de las opciones sobre acciones?
Las opciones sobre acciones están asociadas con varios pros y contras. La principal ventaja de las opciones sobre acciones es su capacidad para mitigar el riesgo. Por ejemplo, un inversionista que posee una acción en particular puede comprar opciones de venta para protegerse contra una posible disminución del precio de la acción. Otra ventaja es que las personas pueden especular sobre los precios de las acciones y obtener ganancias sustanciales sin poseer las acciones en cuestión. Por otro lado, las opciones sobre acciones pueden aumentar las pérdidas de uno, lo cual es especialmente cierto si se usan de manera estrictamente especulativa y / o si el profesional utiliza estrategias deficientes.
En esencia, la principal ventaja de las opciones sobre acciones es que le dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción específica antes de una fecha futura en particular y a un precio predeterminado. Esto significa que el comprador de la opción no está obligado contractualmente a realizar una transacción en particular. Es decir, él o ella pueden retirarse del trato si así lo desean. Por otro lado, sin embargo, si el titular de la opción se aleja del trato, perderá la prima pagada por comprar la opción. Este es el monto pagado por adelantado para obtener la opción de comprar o vender las acciones, que normalmente es una fracción del precio acordado.
Para ilustrar, considere a una persona que posee una acción que actualmente tiene un precio de $ 50 dólares estadounidenses (USD). Debido a razones personales, el accionista puede desear vender las acciones dentro de un año al precio actual de $ 50 USD y no un centavo más bajo. Para lograr esto, él o ella puede comprar una opción de venta por una prima de $ 5 USD. Si el precio de la acción se desplomó por debajo de $ 35 USD, él o ella puede decidir vender la acción y obtener $ 50 USD, limitando efectivamente las pérdidas. Por el contrario, si el precio de la acción se disparó a $ 75 USD, entonces él o ella puede decidir abandonar el acuerdo de opción y vender la acción en el mercado al nuevo precio ventajoso.
Un individuo puede ganar dinero comprando una opción de venta de una acción que no posee cuando el precio de la acción baja. Supongamos que uno compra una opción de venta para las mismas acciones que antes, luego de estimar que caerá por debajo de $ 40 USD. Si el precio se redujo posteriormente a $ 25 USD, entonces el titular de la opción puede comprar la acción a este precio y venderla rápidamente a $ 40 USD, con lo que se ahorra $ 15 USD menos el costo de la prima.
Además, otra estrategia implica el uso de opciones de compra. Esto permite a los individuos posicionarse ventajosamente en previsión de una apreciación del precio de las acciones. Por ejemplo, después de analizar una acción, un individuo puede concluir que se debe a un aumento en el valor. Luego, él o ella puede comprar una opción de compra que le permita comprar las acciones a $ 40 USD en un plazo determinado. Si el precio de la acción aumentara posteriormente a $ 70 USD, entonces él o ella puede optar por comprarlo a $ 40 USD, y así obtener una ganancia de $ 30 USD menos la prima pagada.
A diferencia de los profesionales, las opciones sobre acciones pueden generar grandes pérdidas debido al apalancamiento asociado con estos instrumentos financieros. Básicamente, el apalancamiento permite a un individuo mantener un activo cuyo valor es mayor que su capital inicial. Por ejemplo, un apalancamiento de 10: 100 le permitiría a una persona ganar exposición a un activo valorado en $ 100 USD por solo $ 10 USD. Por lo tanto, una persona involucrada en dicha inversión está expuesta tanto a los riesgos como a los beneficios asociados con el activo. En tal caso, si el resultado es auspicioso, el inversionista obtendrá grandes recompensas; a la inversa, si los tanques de inversión entonces las pérdidas pueden multiplicarse exponencialmente.
Además, las estrategias de negociación de opciones consideradas muy riesgosas implican lo que se conoce como opciones desnudas. Estas son las opciones de compra y venta que se venden sin poseer la acción en cuestión. Por ejemplo, un especulador puede vender una opción de compra desnuda para ejercerla al precio de $ 50 USD. Si el precio subió posteriormente a $ 80 USD, entonces el vendedor de las opciones estará obligado a comprar las acciones en el mercado a este precio y venderlas al comprador de la opción por $ 50 USD. Esto produciría una pérdida de $ 30 USD menos cualquier prima cobrada al comprador.