ストックオプションの長所と短所は何ですか？

ストックオプションは、さまざまな長所と短所に関連付けられています。 ストックオプションの主な利点は、リスクを軽減できることです。 たとえば、特定の株式を所有する投資家は、潜在的な株価の下落から身を守るためにプットオプションを購入する場合があります。 別の利点は、個人が株価を推測し、問題の株式を所有せずに大幅な利益を得ることができることです。 一方、ストックオプションは損失を拡大する可能性があります。これは、ストックオプションが厳密に投機的に使用される場合、および/または開業医が貧弱な戦略を使用する場合に特に当てはまります。

本質的に、ストックオプションの主な利点は、特定の将来の日付の前に、所定の価格で特定の株式を売買する権利を買い手に与えることであり、義務ではありません。 これは、オプション購入者が特定の取引を行うために契約上拘束されていないことを意味します。 つまり、必要に応じて、彼または彼女は取引から離れることができます。 ただし、反対に、オプションの所有者が取引から離れると、オプションを購入するために支払ったプレミアムを失うことになります。 これは、株を売買するオプションを得るために事前に支払われる金額で、通常は合意価格の一部です。

説明のために、現在50ドル（USD）で販売されている株式を保有している個人を考えます。 個人的な理由により、株主は1年以内に現在の価格である50ドルで1セントも安くはない株を売ることを望むかもしれません。 これを達成するために、彼または彼女は5ドルのプレミアムのプットオプションを購入できます。 株価が35米ドルを下回った場合、彼または彼女は株を売却して50米ドルを取得することを決定でき、実質的に損失を制限します。 逆に、株価が75米ドルに上昇した場合、彼または彼女はオプション取引を放棄し、新しい有利な価格で市場で株式を売却することを決定できます。

個人は、株の価格が下がったときに自分が所有していない株のプットオプションを購入することでお金を稼ぐことができます。 40米ドルを下回ると予測した後、上記と同じ株のプットオプションを購入するとします。 その後、価格が25米ドルに下がった場合、オプション所有者はこの価格で株式を購入し、40米ドルですぐに売却することができます。そのため、15米ドルからプレミアムコストを差し引いた利益が得られます。

さらに、別の戦略には呼び出しオプションの使用が含まれます。 これらにより、個人は株価の上昇を見越して有利に位置づけることができます。 例えば、株を分析した後、個人は価値の上昇が原因であると結論付けるかもしれません。 その後、彼または彼女は、所定の時間枠内で40米ドルで株式を購入することを許可するコールオプションを購入できます。 その後株価が70米ドルに上昇した場合、40米ドルで購入することを選択でき、30米ドルから支払ったプレミアムを差し引いた利益を得ることができます。

長所とは対照的に、ストックオプションはこれらの金融商品に関連するレバレッジのために大きな損失を生む可能性があります。 基本的に、レバレッジにより、個人は前払い資本よりも価値が高い資産を保有できます。 たとえば、10：100のレバレッジにより、個人はたった10米ドルで100米ドルの資産へのエクスポージャーを得ることができます。 したがって、そのような投資に従事する個人は、資産に関連するリスクと利益の両方にさらされます。 そのような場合、結果が縁起が良い場合、投資家は大きな報酬を得るでしょう。 逆に、投資タンクがその場合、損失は指数関数的に増加する可能性があります。

さらに、非常にリスクが高いと考えられるオプション取引戦略には、ネイキッドオプションと呼ばれるものが含まれます。 これらは、問題の株式を所有せずに販売されるコールオプションとプットオプションです。 たとえば、投機家は、50ドルの価格で行使されるネイキッドコールオプションを販売する場合があります。 その後、価格が80米ドルに急騰した場合、オプションの売り手はこの価格で市場で株式を購入し、それをオプション買い手に50米ドルで販売する義務があります。 これにより、購入者から徴収したプレミアムを差し引いた30米ドルの損失が発生します。