財務ロックとは何ですか？

財務ロックは、証券の発行者と、その証券を購入する投資家との間の、証券のセキュリティに適用されるレートに関する合意の一種です。 基本的に、契約はその証券に関連する価格または利回りを修正またはロックします。 このアプローチにより、投資家は、財務ロックが価格に関係している場合に、資産の購入から何らかの保証されたリターンを享受することができます。 利回りがロックされた場合、これは投資家がヘッジ状況を作成できることを意味します。これは、自分の最大の利益のためにも使用できます。

財務ロックの構造では、契約の2つの当事者の一方が、現行の市場レートと契約条件で指定されたレートとの差額を支払うことを求めています。 財務ロックが6％に設定されている場合、これにより、両当事者が投資契約の一部として使用することに同意するベンチマークが確立されます。 契約期間中に市場金利がその割合を超えた場合、投資家は売り手にロック金利と市場金利の差額を支払わなければなりません。 同時に、市場金利がロックレートとして指定された割合を下回る場合、売り手は2つのレートの差額を買い手または投資家に支払う必要があります。

財務ロックを確立することにより、投資家は、市場金利で起こると予想されることに基づいて、受け取るリターンのタイプを予測することができます。 この戦略では、発生する可能性のあるすべての関連イベントを検討し、そのレートをトレジャリーロックレートより上または下にシフトさせ、売り手が投資家に差額を支払う可能性が高いレベルにレートを設定します。 市場金利で何が起こるかを正確に予測し損なうと、投資家は依然として財務ロック率自体に基づいたリターンを受け取りますが、アレンジメントからそれほど多くの利益を得ることはできません。

財務ロックは投資家にとって比較的低いリスクを伴いますが、市場金利がロックレートよりも上昇する可能性が常にあり、その結果、2つのレートの差を売り手に提示する必要が生じます。 これは、市場金利の動きを正確に予測することが戦略の成功の鍵であるところです。 まれですが、市場レートがロックレートを相殺するのに十分なほど上昇する可能性があり、少なくともそのレートが再び低下し始めるまで、投資家に利息はありません。