¿Qué es un bloqueo del tesoro?
Un bloqueo del Tesoro es un tipo de acuerdo entre el emisor de una seguridad y el inversor que compra esa seguridad con respecto a las tasas que se aplicarán a una seguridad del Tesoro. Esencialmente, el contrato arreglará o bloqueará el precio o el rendimiento asociado con esa seguridad. Este enfoque hace posible que el inversor disfrute de algún tipo de rendimiento garantizado de la compra del activo cuando el bloqueo del Tesoro tiene que ver con el precio. En el caso de un bloqueo en el rendimiento, esto significa que el inversor puede crear una situación de cobertura que también puede usarse para su mejor ventaja.
La estructura de un bloqueo del Tesoro exige a una de las dos partes en el acuerdo para pagar la diferencia entre la tasa de mercado prevaleciente y la tasa designada en los términos del acuerdo. Si el bloqueo del Tesoro se establece en 6%, esto establece el punto de referencia que ambas partes acuerdan usar como parte del acuerdo de inversión. En el caso de que la tasa de interés del mercado excedaEDS que porcentaje durante la vida del acuerdo, el inversor debe pagarle al vendedor la diferencia entre la tasa de bloqueo y la tasa de mercado. Al mismo tiempo, si la tasa de interés del mercado está por debajo del porcentaje designado como la tasa de bloqueo, entonces el vendedor debe pagar la diferencia entre las dos tarifas al comprador o al inversor.
Al establecer un bloqueo del Tesoro, el inversor está en condiciones de proyectar el tipo de rendimiento que recibirá, en función de lo que se anticipa que sucederá con la tasa de interés del mercado. Esta estrategia exige considerar todos los eventos relevantes que pueden ocurrir y hacer que esa tasa cambie por encima o por debajo de la tasa de bloqueo del Tesoro, estableciendo la tasa en un nivel que probablemente requiera que el vendedor pague la diferencia al inversor. No se proyectan con precisión lo que sucederá con la tasa de interés del mercado dará como resultado no recibir tantos beneficios del arregloMent, aunque el inversor aún recibe un rendimiento basado en la tasa de bloqueo del Tesoro en sí.
Si bien un bloqueo del Tesoro conlleva un riesgo relativamente bajo para el inversor, siempre existe la posibilidad de que la tasa de interés del mercado aumente sobre la tasa de bloqueo, lo que resulta en la necesidad de presentar la diferencia entre las dos tarifas para el vendedor. Aquí es donde predecir con precisión el movimiento de la tasa de interés del mercado es clave para el éxito de la estrategia. Si bien es raro, existe la posibilidad de que la tasa de mercado aumente lo suficiente como para compensar la tasa de bloqueo, dejando al inversor sin rendimientos en interés, al menos hasta que esa tasa comience a caer una vez más.