金融では、フィボナッチ比とは何ですか？

フィボナッチ比は、数値のフィボナッチ数列のメンバーを後続または先行するメンバーで除算した結果です。 フィボナッチ比は、価格変動のパターンを認識および予測する手段として、株式およびその他の金融および商品市場のテクニカル分析で使用されます。 より具体的には、価格のサポートとレジスタンスのレベル、および価格動向の潜在的な転換点を特定し、市場の動きの長期的な経過を予測するために使用されます。 フィボナッチ数列の1つのメンバーを55と89で始まるシーケンスの次のメンバーで除算すると、約0.618が得られ、その逆数は数学者にファイまたは黄金比として知られています。 1つの数値をシリーズの2番目と3番目の後続メンバーで除算して得られるシリーズの成功率は、0.382と0.286を生成します。これらはすべて、価格動向の潜在的な転換点を決定するために使用されます。

フィボナッチ数列と比率は、13世紀のイタリアの会計士および数学者レオナルドフィボナッチによって発見されました。 金融市場への最初の適用は、19世紀後半の電信オペレーター、鉄道幹部、および会計士であるRNエリオットに起因しています。 晩年、エリオットはそれらを使用して株式市場の動向を分析し、エリオット波動理論として知られるものを思いつきました。 プロの株式市場トレーダーであるロバート・プレヒターは、1980年代にエリオットのすべての作品を再出版し、それを自分の投資サービスの基盤として使用したときに、エリオット波動理論を再び普及させました。

エリオット波動理論は、フィボナッチ比に転換点が対応する5つの波のパターンで株価が上下する傾向があると規定しています。 最初の主要な波の後には反対方向の2番目の波が続き、通常は最初の波の61.8％を追跡します。 通常、元の方向の3番目の波は最大です。 4番目の波は元のトレンドに逆に移動し、最後の5番目の波が元の方向に続きます。 フィボナッチ比は、一連の波の転換点をマークする傾向があります。

フィボナッチ比は、いわゆるリトレースメントレベルを識別するためにも使用されます。 これらは、潜在的な価格サポートとレジスタンスのレベルを示しています。 それらは、フィボナッチ比0.618、0.382、0.236に市場のピークと谷の値を掛けたものに対応します。 フィボナッチ比に加えて、多くのトレーダーは潜在的なサポートとレジスタンスのレベルを示すために50％と78.6％も使用します。

フィボナッチ比とエリオット波動理論の信奉者は、その信念に熱心である傾向があります。 彼らは通常、理論が常にまたは普遍的に有効であるという証拠ではなく、誤って適用されているという理論の失敗を原因としています。 フィボナッチとエリオットの方法論は価値があり、トレーダーに「エッジ」を与えることができるが、それらにそれほど信頼を置かないことを認める人もいます。 調査を行った後、ある投資研究グループは、フィボナッチのサポートとレジスタンスのレベルとエリオット波動理論が正確な予測を提供するのは約半分の時間であることを発見しました。