Wat zijn de voor- en nadelen van aandelenopties?
Aandelenopties worden geassocieerd met verschillende voor- en nadelen. Het primaire voordeel van aandelenopties is hun vermogen om risico's te beperken. Een belegger die een bepaald aandeel bezit, kan bijvoorbeeld putopties kopen om zichzelf te beschermen tegen een mogelijke koersdaling. Een ander voordeel is dat individuen kunnen speculeren op aandelenkoersen en aanzienlijke winsten kunnen maken zonder de aandelen in kwestie te bezitten. Aan de andere kant kunnen aandelenopties iemands verliezen vergroten, wat met name het geval is als ze strikt speculatief worden gebruikt en / of als de accountant slechte strategieën gebruikt.
In wezen is het belangrijkste voordeel van aandelenopties dat ze de koper het recht geven, maar niet de verplichting, om een specifieke voorraad vóór een bepaalde toekomstige datum en tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. Dit betekent dat de optiekoper niet contractueel gebonden is om de betreffende transactie uit te voeren. Dat wil zeggen, hij of zij kan weglopen van de deal indien gewenst. Aan de andere kant, als de optiehouder wegloopt van de deal, verliest hij of zij de betaalde premie om de optie te kopen. Dit is het vooraf betaalde bedrag om de optie te krijgen om de aandelen te kopen of verkopen, wat normaal gesproken een fractie is van de overeengekomen prijs.
Om dit te illustreren, overweeg een persoon die een aandeel heeft dat momenteel is geprijsd op $ 50 US Dollars (USD). Om persoonlijke redenen kan het zijn dat de aandeelhouder het aandeel binnen een jaar wil verkopen tegen de huidige prijs van $ 50 USD en niet een cent lager. Om dit te bereiken, kan hij of zij een putoptie kopen voor een premie van $ 5 USD. Als de aandelenkoers onder de $ 35 USD daalde, kan hij of zij beslissen om de aandelen te verkopen en $ 50 USD te krijgen, wat de verliezen effectief beperkt. Omgekeerd, als de aandelenkoers tot $ 75 USD steeg, dan kan hij of zij besluiten om de optiedeal te verlaten en de aandelen op de markt te verkopen tegen de nieuwe voordelige prijs.
Een individu kan geld verdienen door een putoptie te kopen van een aandeel dat hij of zij niet bezit wanneer de koers van het aandeel daalt. Stel dat men een putoptie koopt voor dezelfde aandelen als hierboven na te hebben geschat dat deze onder $ 40 USD zal dalen. Als de prijs vervolgens daalde naar $ 25 USD, dan kan de optiehouder het aandeel kopen voor deze prijs en het snel verkopen voor $ 40 USD, waardoor hij snel een winst van $ 15 USD minus de premiekosten verzamelt.
Bovendien omvat een andere strategie het gebruik van belopties. Hiermee kunnen personen zichzelf voordelig positioneren in afwachting van een koersstijging. Na het analyseren van een aandeel kan een persoon bijvoorbeeld concluderen dat deze aan waardestijging toe is. Dan kan hij of zij een calloptie kopen waarmee hij of zij de aandelen binnen een bepaald tijdsbestek voor $ 40 USD kan kopen. Als de aandelenkoers vervolgens zou stijgen naar $ 70 USD, dan kan hij of zij ervoor kiezen om het te kopen voor $ 40 USD, en dus een winst van $ 30 USD minus de betaalde premie te maken.
In tegenstelling tot de profs kunnen aandelenopties grote verliezen opleveren vanwege de hefboomwerking die aan deze financiële instrumenten is verbonden. Kort gezegd stelt hefboomwerking een individu in staat een actief aan te houden waarvan de waarde groter is dan zijn of haar vooraf kapitaal. Een hefboomwerking van 10: 100 zou een persoon bijvoorbeeld in staat stellen om voor slechts $ 10 USD blootstelling te krijgen aan een activum ter waarde van $ 100 USD. Daarom wordt een persoon die betrokken is bij een dergelijke investering blootgesteld aan zowel de risico's als de voordelen die aan het actief zijn verbonden. In een dergelijk geval, als de uitkomst gunstig is, zal de belegger grote vruchten plukken; omgekeerd, als de beleggingstanks, dan kunnen de verliezen exponentieel vermenigvuldigen.
Bovendien houden optiehandelstrategieën die als zeer riskant worden beschouwd, zogenaamde naakte opties in. Dit zijn de call- en put-opties die worden verkocht zonder de betreffende aandelen te bezitten. Een speculant kan bijvoorbeeld een naakte call-optie verkopen die wordt uitgeoefend tegen de prijs van $ 50 USD. Als de prijs vervolgens oploopt tot $ 80 USD, is de verkoper van de opties verplicht om het aandeel in de markt te kopen voor deze prijs en het te verkopen aan de optiekoper voor $ 50 USD. Dit zou een verlies opleveren van $ 30 USD minus eventuele premies die van de koper worden geïnd.