Jakie są zalety i wady opcji na akcje?
Opcje na akcje są powiązane z różnymi zaletami i wadami. Podstawową zaletą opcji na akcje jest ich zdolność do ograniczania ryzyka. Na przykład inwestor będący właścicielem określonej akcji może kupić opcje sprzedaży w celu ochrony przed potencjalnym spadkiem cen akcji. Kolejną zaletą jest to, że osoby fizyczne mogą spekulować na temat cen akcji i osiągać znaczne zyski bez posiadania danych akcji. Z drugiej strony opcje na akcje mogą zwiększyć straty, co jest szczególnie prawdziwe, jeśli są one stosowane w sposób ściśle spekulacyjny i / lub jeżeli biegły rewident stosuje słabe strategie.
Zasadniczo główną zaletą opcji na akcje jest to, że dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży określonego pakietu akcji przed określoną przyszłą datą i po określonej cenie. Oznacza to, że nabywca opcji nie jest zobowiązany umową do wykonania danej transakcji. Oznacza to, że on lub ona może odstąpić od umowy, jeśli jest to pożądane. Z drugiej strony jednak, jeśli posiadacz opcji odejdzie od umowy, wówczas straci premię zapłaconą za zakup opcji. Jest to kwota wypłacona z góry, aby uzyskać opcję zakupu lub sprzedaży akcji, co zwykle stanowi ułamek uzgodnionej ceny.
Aby to zilustrować, weź pod uwagę osobę, która posiada akcje, których cena obecnie wynosi 50 USD (USD). Ze względów osobistych akcjonariusz może chcieć sprzedać akcje w ciągu roku po obecnej cenie 50 USD, a nie o centa mniej. Aby to osiągnąć, może on kupić opcję sprzedaży za premię w wysokości 5 USD. Jeśli cena akcji spadła poniżej 35 USD, może on zdecydować o sprzedaży akcji i uzyskać 50 USD, skutecznie ograniczając straty. I odwrotnie, jeśli cena akcji wzrosła do 75 USD, wówczas może on zrezygnować z opcji i sprzedać akcje na rynku po nowej korzystnej cenie.
Jednostka może zarabiać pieniądze, kupując opcję sprzedaży akcji, której nie posiada, gdy cena akcji spadnie. Załóżmy, że ktoś kupuje opcję sprzedaży dla tego samego akcji jak powyżej po oszacowaniu, że spadnie ona poniżej 40 USD. Jeśli cena spadnie następnie do 25 USD, posiadacz opcji może kupić akcje po tej cenie i szybko sprzedać je po 40 USD, uzyskując szybki zysk w wysokości 15 USD minus koszt premii.
Ponadto inna strategia obejmuje wykorzystanie opcji połączeń. Pozwalają one jednostkom na uzyskanie korzystnej pozycji w oczekiwaniu na wzrost cen akcji. Na przykład po przeanalizowaniu akcji jednostka może stwierdzić, że jest to spowodowane wzrostem wartości. Następnie on lub ona może kupić opcję kupna, która pozwala mu kupić akcje po 40 USD w określonym czasie. Jeśli cena akcji ma następnie wzrosnąć do 70 USD, wówczas może on kupić ją za 40 USD, a tym samym zarobić 30 USD minus zapłacona składka.
W przeciwieństwie do profesjonalistów, opcje na akcje mogą powodować ogromne straty z powodu dźwigni finansowej związanej z tymi instrumentami finansowymi. Zasadniczo dźwignia pozwala jednostce przechowywać aktywa, których wartość jest wyższa niż jej kapitał początkowy. Na przykład dźwignia 10: 100 pozwoliłaby osobie zyskać ekspozycję na aktywa warte 100 USD za jedyne 10 USD. Dlatego osoba zaangażowana w taką inwestycję jest narażona zarówno na ryzyko, jak i korzyści związane z danym składnikiem aktywów. W takim przypadku, jeśli wynik będzie pomyślny, inwestor zbierze wspaniałe nagrody; i odwrotnie, jeśli zbiorniki inwestycyjne, straty mogą mnożyć się wykładniczo.
Co więcej, strategie handlu opcjami uważane za bardzo ryzykowne obejmują tak zwane opcje nagie. Są to opcje kupna i sprzedaży, które są sprzedawane bez posiadania danych akcji. Na przykład spekulant może sprzedać opcję „gołą”, która zostanie zrealizowana po cenie 50 USD. Jeśli cena następnie wzrośnie do 80 USD, wówczas sprzedawca opcji będzie zobowiązany do zakupu akcji na rynku po tej cenie i sprzedania go nabywcy opcji za 50 USD. Spowodowałoby to stratę w wysokości 30 USD minus wszelkie premie pobrane od kupującego.