Hvad er fordele og ulemper ved aktieoptioner?
Aktieoptioner er forbundet med forskellige fordele og ulemper. Den primære fordel ved aktieoptioner er deres evne til at mindske risikoen. For eksempel kan en investor, der ejer en bestemt aktie, købe salgsoptioner for at beskytte sig selv mod et potentielt fald i aktiekursen. En anden fordel er, at enkeltpersoner kan spekulere i aktiekurser og opnå betydelige gevinster uden at eje de pågældende aktier. På den anden side kan aktieoptioner forstærke ens tab, hvilket især er tilfældet, hvis de bruges på en strengt spekulativ måde og / eller hvis udøveren bruger dårlige strategier.
I hovedsagen er den største fordel ved aktieoptioner, at de giver køberen ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge en bestemt aktie inden en bestemt fremtidig dato og til en forudbestemt pris. Dette betyder, at optionskøberen ikke er kontraktligt forpligtet til at foretage den særlige transaktion. Det vil sige, at han eller hun kan gå væk fra aftalen, hvis det ønskes. På flip side, men hvis optionsejeren går væk fra aftalen, vil han eller hun miste den betalte præmie for at købe optionen. Dette er det forudbetalte beløb for at få mulighed for at købe eller sælge aktien, som normalt er en brøkdel af den aftalte pris.
For at illustrere skal du overveje en person, der har en aktie, der i øjeblikket er prissat til $ 50 US Dollars (USD). På grund af personlige grunde kan aktionæren ønske at sælge aktien inden for et år til den nuværende pris på $ 50 USD og ikke et cent lavere. For at opnå dette kan han eller hun købe en salgsoption til en $ 5 USD-præmie. Hvis aktiekursen faldt under $ 35 USD, kan han eller hun beslutte at sælge aktien og få $ 50 USD, hvilket effektivt begrænser tab. Omvendt, hvis aktiekursen steg til $ 75 USD, kan han eller hun beslutte at opgive optionskontrakten og sælge aktien på markedet til den nye fordelagtige pris.
En person kan tjene penge ved at købe en salgsoption for en aktie, han eller hun ikke ejer, når prisen på bestanden falder. Antag, at man køber en put-option for det samme lager som ovenfor efter at have estimeret, at det vil stupe under $ 40 USD. Hvis prisen derefter faldt til $ 25 USD, kan optionsejeren købe aktien til denne pris og hurtigt sælge den til $ 40 USD, hvorved en hurtig fortjeneste på USD 15 USD fratrækkes præmieomkostningerne.
Desuden involverer en anden strategi brugen af opkaldsmuligheder. Disse gør det muligt for enkeltpersoner at placere sig med fordel i forventning om en aktiekursvurdering. For eksempel efter en analyse af en bestand kan en person konkludere, at det skyldes en stigning i værdien. Derefter kan han eller hun købe en opkaldsmulighed, der tillader ham eller hende at købe aktien til $ 40 USD inden for en given tidsramme. Hvis aktiekursen derefter skulle stige til $ 70 USD, kan han eller hun vælge at købe den til $ 40 USD, og dermed opnå et overskud på $ 30 USD minus den betalte præmie.
I modsætning til de professionelle kan aktieoptioner medføre store tab på grund af gearingen, der er forbundet med disse finansielle instrumenter. Grundlæggende giver gearing mulighed for, at en person kan besidde et aktiv, hvis værdi er større end hans eller hendes kapital på forhånd. For eksempel vil en gearing på 10: 100 give en enkeltperson mulighed for at få eksponering for et aktiv til en værdi af $ 100 USD for kun $ 10 USD. Derfor udsættes en person, der beskæftiger sig med en sådan investering for både de risici og fordele, der er forbundet med aktivet. I et sådant tilfælde, hvis resultatet er lykkebringende, vil investoren høste store fordele; omvendt, hvis investeringstankerne er, kan tabene muligvis formere sig eksponentielt.
Derudover involverer optionshandelsstrategier, der betragtes som meget risikable, hvad der kaldes nøgne optioner. Dette er opkalds- og salgsoptioner, der sælges uden at eje den pågældende bestand. For eksempel kan en spekulant sælge en nøgen opkaldsmulighed, der skal udøves til en pris af $ 50 USD. Hvis prisen derefter spik til $ 80 USD, er sælgeren af optionerne forpligtet til at købe aktien på markedet til denne pris og sælge den til optionskøberen for $ 50 USD. Dette ville give et tab på $ 30 USD minus enhver præmie, der indsamles fra køberen.