Vad är för- och nackdelarna med aktieoptioner?
Aktieoptioner är förknippade med olika fördelar och nackdelar. Den primära fördelen med aktieoptioner är deras förmåga att minska risken. Till exempel kan en investerare som äger en viss aktie köpa säljoptioner för att skydda sig själv mot en potentiell nedgång i aktiekursen. En annan fördel är att individer kan spekulera i aktiekurser och göra betydande vinster utan att äga aktierna i fråga. Å andra sidan kan aktieoptioner förstora sina förluster, vilket är särskilt sant om de används på ett strikt spekulativt sätt och / eller om utövaren använder dåliga strategier.
I huvudsak är den största fördelen med aktieoptioner att de ger köparen rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja ett specifikt aktie före ett visst framtida datum och till ett förutbestämt pris. Detta innebär att optionsköparen inte är avtalsenlig skyldig att göra den specifika transaktionen. Det vill säga att han eller hon kan gå bort från affären om så önskas. På baksidan, men om optioninnehavaren går bort från affären, kommer han eller hon att förlora den premie som betalats för att köpa optionen. Detta är det belopp som betalas i förväg för att få möjlighet att köpa eller sälja aktien, vilket normalt är en bråkdel av det överenskomna priset.
För att illustrera, överväga en person som innehar en aktie som för närvarande är prissatt till $ 50 US dollar (USD). På grund av personliga skäl kan aktieägaren vilja sälja aktien inom ett år till det nuvarande priset på 50 USD och inte en cent lägre. För att uppnå detta kan han eller hon köpa en säljoption för en premie på $ 5 USD. Om aktiekursen sjönk under $ 35 USD kan han eller hon besluta att sälja aktien och få $ 50 USD, vilket effektivt begränsar förluster. Omvänt, om aktiekursen steg till 75 USD kan han eller hon besluta att överge optionen och sälja aktien på marknaden till det nya fördelaktiga priset.
En individ kan tjäna pengar genom att köpa en säljoption för en aktie som han eller hon inte äger när aktiekursen sjunker. Anta att man köper en säljoption för samma aktie som ovan efter att ha uppskattat att den kommer att sjunka under 40 USD. Om priset därefter sjönk till $ 25 USD, kan optioninnehavaren köpa aktien till detta pris och snabbt sälja det till $ 40 USD och därmed få en snabb vinst på $ 15 USD minus premiekostnaden.
Dessutom innebär en annan strategi användningen av samtalalternativ. Dessa gör det möjligt för individer att positionera sig med fördel i väntan på en aktiekursuppskattning. Till exempel, efter att ha analyserat en bestånd, kan en person dra slutsatsen att det beror på en värdeökning. Då kan han eller hon köpa ett samtal som tillåter honom eller henne att köpa aktien till $ 40 USD inom en viss tidsram. Om aktiekursen senare skulle stiga till $ 70 USD, kan han eller hon välja att köpa det till $ 40 USD, och därmed göra en vinst på $ 30 USD minus den betalda premien.
Till skillnad från proffsen kan optioner leda till stora förluster på grund av hävstångseffekten förknippad med dessa finansiella instrument. I princip tillåter hävstångsfördelning en individ att inneha en tillgång vars värde är större än hans eller hennes kapital i förväg. Till exempel skulle en hävstång på 10: 100 tillåta en individ att exponera sig för en tillgång värd $ 100 USD för endast 10 USD. Därför utsätts en person som bedriver en sådan investering för både de risker och fördelar som är förknippade med tillgången. I ett sådant fall, om resultatet är lyckosamt, kommer investeraren att skörda stora belöningar; omvänt, om investeringstankarna kan förlusterna multiplicera exponentiellt.
Dessutom innebär strategier för optioner som anses vara mycket riskabla vad som kallas nakna optioner. Dessa är samtals- och säljoptioner som säljs utan att äga aktien i fråga. Till exempel kan en spekulant sälja ett naket call-alternativ som ska utnyttjas till priset av 50 USD. Om priset därefter spikade till $ 80 USD kommer säljaren av optionerna att tvingas köpa aktien på marknaden till detta pris och sälja det till optionsköparen för $ 50 USD. Detta skulle ge en förlust på $ 30 USD minus eventuell premie som samlas in från köparen.