Quali sono i pro e contro delle stock options?
Le stock options sono associate a vari pro e contro. Il vantaggio principale delle stock options è la loro capacità di mitigare il rischio. Ad esempio, un investitore che possiede un determinato titolo può acquistare opzioni put per proteggersi da un potenziale calo del prezzo del titolo. Un altro vantaggio è che gli individui possono speculare sui prezzi delle azioni e realizzare guadagni sostanziali senza possedere le azioni in questione. D'altro canto, le stock option possono ingigantire le proprie perdite, il che è particolarmente vero se vengono utilizzate in modo strettamente speculativo e / o se il professionista utilizza strategie inadeguate.
In sostanza, il principale vantaggio delle opzioni su azioni è che danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere uno specifico titolo prima di una determinata data futura e ad un prezzo prestabilito. Ciò significa che l'acquirente dell'opzione non è obbligato per contratto a effettuare una determinata transazione. Cioè, lui o lei può allontanarsi dall'accordo se lo desidera. Il rovescio della medaglia, tuttavia, se il detentore dell'opzione si allontana dall'affare, allora perderà il premio pagato per acquistare l'opzione. Questo è l'importo pagato in anticipo per ottenere l'opzione di acquistare o vendere lo stock, che è normalmente una frazione del prezzo concordato.
Per illustrare, considera un individuo che detiene un titolo che è attualmente al prezzo di $ 50 dollari statunitensi (USD). Per motivi personali, l'azionista potrebbe voler vendere il titolo entro un anno al prezzo attuale di $ 50 USD e non inferiore di un centesimo. Per raggiungere questo obiettivo, lui o lei può acquistare un'opzione put per un premio di $ 5 USD. Se il prezzo delle azioni scendesse al di sotto di $ 35 USD, lui o lei potrebbe decidere di vendere il titolo e ottenere $ 50 USD, limitando effettivamente le perdite. Al contrario, se il prezzo delle azioni è salito a $ 75 USD, potrebbe decidere di abbandonare il contratto di opzione e vendere il titolo sul mercato al nuovo prezzo vantaggioso.
Un individuo può fare soldi acquistando un'opzione put di un titolo che non possiede quando il prezzo del titolo scende. Supponiamo che uno acquisti un'opzione put per lo stesso titolo di cui sopra dopo aver stimato che scenderà sotto $ 40 USD. Se il prezzo successivamente scendesse a $ 25 USD, il detentore dell'opzione potrebbe acquistare il titolo a questo prezzo e venderlo rapidamente a $ 40 USD, intascando così un rapido profitto di $ 15 USD meno il costo del premio.
Inoltre, un'altra strategia prevede l'uso di opzioni call. Ciò consente agli individui di posizionarsi vantaggiosamente in previsione di un apprezzamento del prezzo delle azioni. Ad esempio, dopo aver analizzato uno stock un individuo può concludere che è dovuto a un aumento di valore. Quindi lui o lei può acquistare un'opzione call che gli consente di acquistare lo stock a $ 40 USD entro un determinato periodo di tempo. Se il prezzo delle azioni dovesse successivamente salire a $ 70 USD, allora lui o lei potrebbe scegliere di acquistarlo a $ 40 USD, e quindi realizzare un profitto di $ 30 USD meno il premio pagato.
Contrariamente ai professionisti, le stock options possono generare grandi perdite a causa della leva finanziaria associata a questi strumenti finanziari. Fondamentalmente, la leva finanziaria consente a un individuo di detenere un'attività il cui valore è maggiore del suo capitale iniziale. Ad esempio, una leva 10: 100 consentirebbe a un individuo di ottenere un'esposizione a un'attività del valore di $ 100 USD a soli $ 10 USD. Pertanto, una persona impegnata in tale investimento è esposta sia ai rischi che ai benefici associati all'attività. In tal caso, se il risultato è propizio, l'investitore otterrà grandi ricompense; viceversa, se i serbatoi di investimento, le perdite possono moltiplicarsi in modo esponenziale.
Inoltre, le strategie di trading di opzioni considerate molto rischiose comportano quelle che vengono definite opzioni nude. Queste sono le opzioni call e put vendute senza possedere lo stock in questione. Ad esempio, uno speculatore può vendere un'opzione call nuda da esercitare al prezzo di $ 50 USD. Se il prezzo è successivamente salito a $ 80 USD, il venditore delle opzioni sarà obbligato ad acquistare le azioni sul mercato a questo prezzo e venderlo all'acquirente dell'opzione per $ 50 USD. Ciò produrrebbe una perdita di $ 30 USD meno qualsiasi premio riscosso dall'acquirente.