En finanzas, ¿cuál es la duración efectiva?
La duración efectiva es un tipo de medición que se utiliza para estimar la cantidad de rendimiento de una inversión, lo que permite los posibles cambios en la tasa de interés que se aplica a la inversión. También conocida como una duración empírica, la fórmula de duración básica a menudo se usa con bonos e inversiones similares donde se aplica una tasa de interés flotante o variable. Si bien hay otros medios de cálculo del rendimiento de una inversión que no tiene una tasa de interés fija, la duración efectiva se considera entre las más confiables.
Calcular la duración efectiva es especialmente importante si es probable que la inversión emita una parte del rendimiento periódicamente durante toda la vida del bono. Al definir la duración en consideración en términos del tiempo desde el último desembolso hasta la fecha en que se emitirá el próximo pago, es posible proyectar lo que sucederá con la tasa de interés prevaleciente en el interino. Calculando con precisión esta figuraLPS El inversor tiene una buena idea de qué tipo de rendimiento esperar para el período y cómo ese rendimiento afectará el flujo de efectivo.
En la mayoría de los casos, se expresa una duración efectiva en términos de años. Esto se debe a que la mayoría de las inversiones que ofrecen un rendimiento basado en las tasas de interés dan sus frutos en el punto de vencimiento, o cada pocos años durante la vida de la seguridad. Al intentar determinar la duración efectiva general de una inversión desde el punto de compra hasta el día en que se alcanza el vencimiento, a veces es útil considerar cada período donde se calcula y emite un pago. Cuando no se anticipa ningún retorno hasta que la inversión alcance el vencimiento, entonces toda la vida de la seguridad se considera parte del cálculo.
Como con cualquier herramienta utilizada para proyectar el rendimiento de una inversión, la duración efectiva es tan buena como la información utilizada para los cálculos.Por esta razón, se debe tener una atención cuidadosa para compilar los datos que se utilizarán en el proceso de cálculo. Cualquier inexactitud podría hacer que la proyección se apague significativamente. Como ejemplo, si las proyecciones con respecto a los cambios en la tasa de interés durante el período considerado demuestran ser inexactos, entonces los resultados de la duración efectiva no se pasarán. Por esta razón, los inversores deben tener en cuenta cualquier cambio inesperado a las tasas de interés, y estar preparados para recalcular la duración efectiva cuando y a medida que esos cambios se hacen evidentes.