In de financiële sector, wat is de effectieve duur?
De effectieve duur is een soort meting die wordt gebruikt om het rendement op een investering te schatten, rekening houdend met de mogelijke wijzigingen in de rentevoet die op de investering van toepassing is. Ook bekend als een empirische duration, wordt de basisduurformule vaak gebruikt bij obligaties en soortgelijke beleggingen waarbij een variabele of variabele rentevoet van toepassing is. Hoewel er andere manieren zijn om het rendement op een investering te berekenen die geen vaste rentevoet heeft, wordt de effectieve duur beschouwd als een van de meest betrouwbare.
Het berekenen van de effectieve duur is vooral belangrijk als de belegging waarschijnlijk een deel van het rendement gedurende de looptijd van de obligatie zal afgeven. Door de beschouwde duur te definiëren in termen van de tijd vanaf de laatste uitbetaling tot de datum waarop de volgende betaling zal worden uitgegeven, is het mogelijk om tussentijds te voorspellen wat er zal gebeuren met de geldende rentevoet. Door dit cijfer nauwkeurig te berekenen, kan de belegger een goed beeld krijgen van het soort rendement dat hij voor de periode kan verwachten en hoe dat rendement de kasstroom zal beïnvloeden.
In de meeste gevallen wordt een effectieve duur uitgedrukt in jaren. Dit komt omdat de meeste beleggingen die een rendement bieden op basis van rentetarieven, hun vruchten afwerpen op het moment van verval of om de paar jaar tijdens de looptijd van het effect. Wanneer u probeert de totale effectieve duur van een investering te bepalen vanaf het moment van aankoop tot de dag waarop de looptijd is bereikt, is het soms nuttig om elke periode te overwegen waarin een betaling wordt berekend en uitgegeven. Als er geen rendement wordt verwacht totdat de investering volwassen is, wordt de volledige levensduur van het effect als onderdeel van de berekening beschouwd.
Zoals bij elk hulpmiddel dat wordt gebruikt om het rendement van een investering te projecteren, is de effectieve duur slechts zo goed als de informatie die wordt gebruikt voor de berekeningen. Om deze reden moet zorgvuldige aandacht worden besteed aan het verzamelen van de gegevens die zullen worden gebruikt in het berekeningsproces. Elke onnauwkeurigheid kan ertoe leiden dat de projectie aanzienlijk afwijkt. Als bijvoorbeeld de projecties met betrekking tot verschuivingen in de rentevoet over de beschouwde periode onnauwkeurig blijken te zijn, dan zullen de resultaten van de effectieve duur niet plaatsvinden. Om deze reden moeten beleggers zich bewust zijn van eventuele onverwachte renteverschuivingen en moeten ze bereid zijn de effectieve duur opnieuw te berekenen wanneer en wanneer die verschuivingen duidelijk worden.