¿Qué son los contratos a plazo?
Los contratos a plazo son un acuerdo entre un comprador y un vendedor de un cierto activo, como un producto o instrumento financiero. Se acuerda la transacción para que se ejecute un precio predeterminado en una fecha futura, conocida como la fecha de vencimiento o entrega del contrato. Esto es cuando se debe entregar el activo subyacente en un contrato a plazo o el contrato debe resolverse por un precio en efectivo.
Cuando se negocian los contratos a plazo, al principio no se intercambia dinero ni activo. La entrega está reservada para la fecha de vencimiento del contrato. El contrato sirve como una promesa entre un comprador y el vendedor de intercambiar productos en una fecha futura, y conlleva beneficios y riesgos.
Para el vendedor, un beneficio de negociar contratos a plazo es que elimina relativamente la incertidumbre de que un activo se descargará a lo que parece ser un precio razonable. En el caso de que un activo se venda por más dinero en el mercado abierto que el precio acordado en un contrato a plazo en TLa fecha de entrega, el vendedor intentará mitigar sus pérdidas. Una forma de hacerlo es resolver el contrato de efectivo en lugar de seguir con la entrega en el artículo.
Un beneficio para el comprador en un contrato a plazo es que está relativamente garantizado un precio para un activo. Como resultado, posteriormente puede planificar su presupuesto en consecuencia. Al bloquear en un precio predeterminado, un comprador también está cubriendo o salvaguardando contra la posibilidad de volatilidad en el precio del activo subyacente.
El valor en un contrato a plazo se deriva de un activo subyacente, incluidos los productos energéticos y agrícolas, así como los instrumentos financieros. Los valores subyacentes en un contrato a plazo pueden ser productos volátiles, incluidos los recursos de petróleo y gas. Una empresa de transporte, como una aerolínea o una compañía de camiones, puede comprar contratos a plazo de petróleo y gas para garantizar que el precio del petróleo o el gas seaNo excederé un cierto umbral en los próximos meses.
Los componentes en contratos a plazo se asemejan a los de un contrato de futuros en términos del precio predeterminado y la fecha de liquidación futura, aunque existen otras diferencias clave. Los contratos de futuros se intercambian o negocian en intercambios organizados, como el grupo CME en los Estados Unidos o Liffe en Europa. Los contratos a plazo, por otro lado, se negocian en el mercado de venta libre (OTC). Las partes involucradas en contratos a plazo tienen más flexibilidad que los operadores de futuros porque los contratos de futuros están estandarizados, y los contratos a plazo pueden adaptarse individualmente para ambas partes.
Sin embargo,existe un mayor riesgo en el comercio de contratos a plazo versus contratos de futuros. Esto se debe a que un comercio en los mercados de futuros está altamente regulado. Si cualquiera de las partes no tiene un acuerdo en un acuerdo, el comercio está garantizado por una empresa de compensación. Sin embargo, en los mercados de OTC, donde se negocian los contratos a plazo, existe un riesgo de contraparte adicional. Si una parte no puede incumplir y no puede entregar un activo o efectivo, es probable que la parte contra ese comercio experimente una pérdida.