Hva er fremoverkontrakter?
Fremoverkontrakter er en avtale mellom en kjøper og en selger av en viss eiendel, for eksempel et vare eller et finansielt instrument. Transaksjonen er avtalt for en forhåndsbestemt pris som skal utføres på et fremtidig tidspunkt, kjent som utløps- eller leveringsdatoen for kontrakten. Dette er når enten den underliggende eiendelen i en fremtidig kontrakt må leveres, eller kontrakten i stedet må avgjøres for en kontantpris.
Når fremtidige kontrakter omsettes, byttes ingen penger eller eiendeler først. Levering er forbeholdt kontraktens utløpsdato. Kontrakten fungerer som et løfte mellom en kjøper og selger om å utveksle varer på et fremtidig tidspunkt, og den bærer med seg fordeler og risikoer.
For selgeren er en fordel med å handle fremoverkontrakter at den relativt fjerner usikkerhet om at en eiendel vil bli losset til det som ser ut til å være en rimelig pris. I tilfelle at en eiendel selger for mer penger i det åpne markedet enn den avtalte prisen i en fremover kontrakt på tHan leveringsdato, selgeren vil forsøke å dempe tapene hans. En måte å gjøre dette på er å avgjøre kontrakten for kontanter i stedet for å følge med levering på varen.
En fordel for kjøperen i en fremtidig kontrakt er at han er relativt garantert en pris for en eiendel. Som et resultat kan han senere planlegge budsjettet deretter. Ved å låse inn en forhåndsbestemt pris, sikrer en kjøper også eller beskytter seg mot muligheten for volatilitet i den underliggende eiendelens pris.
Verdien i en fremtidig kontrakt er avledet fra en underliggende eiendel, inkludert energi- og landbruksvarer, samt finansielle instrumenter. Underliggende verdipapirer i en fremtidig kontrakt kan være ustabile varer, inkludert olje- og gassressurser. Et transportfirma, for eksempel et flyselskap eller lastebilfirma, kan kjøpe olje- og gassfor fremmekontrakter for å sikre at prisen på olje eller gass wJeg vil ikke overstige en viss terskel de kommende månedene.
Komponenter i fremoverkontrakter ligner dem i en futureskontrakt når det gjelder den forhåndsbestemte prisen og fremtidig oppgjørsdato, selv om det er andre viktige forskjeller. Futures -kontrakter byttes eller omsettes i organiserte utvekslinger, for eksempel CME -gruppen i USA eller Liffe i Europa. Fremoverkontrakter omsettes derimot i markedet for over-the-counter (OTC). Partene som er involvert i fremtidige kontrakter har mer fleksibilitet enn futureshandlere fordi futureskontrakter er standardiserte, og fremtidige kontrakter kan tilpasses individuelt for begge parter.
Det er imidlertid økt risiko for å handle fremoverkontrakter kontra futures -kontrakter. Det er fordi en handel i futuresmarkedene er sterkt regulert. Hvis en av partene misligholder en avtale, garanteres handelen av et ryddeselskap. I OTC -markedene er det imidlertid ytterligere kontrakter som handler. Hvis en part misligholder og ikke er i stand til å levere en eiendel eller kontanter, vil motparten til den handelen sannsynligvis oppleve et tap.