Co jsou to forwardové smlouvy?

Forwardové smlouvy jsou dohodou mezi kupujícím a prodávajícím určitého aktiva, jako je komodita nebo finanční nástroj. Transakce je dohodnuta, že předem stanovená cena bude provedena v budoucím datu, známá jako datum vypršení nebo dodání smlouvy. To je, když musí být doručeno základní aktivum v předávací smlouvě nebo musí být smlouva místo toho vypořádána za hotovostní cenu.

Když se obchodují s doplňkovými smlouvami, nejsou zpočátku vyměněny žádné peníze ani aktivum. Doručení je vyhrazeno pro datum vypršení platnosti smlouvy. Smlouva slouží jako příslib mezi kupujícím a prodávajícím při výměně zboží v budoucím datu a s sebou nese výhody a rizika.

Pro prodejce je výhodou obchodních smluv o předávání, že relativně odstraňuje nejistotu, že aktivum bude vyloženo za to, co se zdá být přiměřenou cenou. V případě, že aktivum prodává na otevřeném trhu více peněz, než je dohodnutá cena při předávací smlouvě na TDatum dodání, prodávající se pokusí zmírnit své ztráty. Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je vypořádat smlouvu o hotovosti místo toho, aby se pokračovala v doručení na položce.

Výhodou pro kupujícího v předávací smlouvě je, že je relativně zaručena cena za aktivum. V důsledku toho může odpovídajícím způsobem naplánovat svůj rozpočet. Zamykání v předem stanovené ceně kupující rovněž zajišťuje nebo chrání před možností volatility v ceně podkladové aktivy.

Hodnota

v předávací smlouvě je odvozena od základního aktiva, včetně energetických a zemědělských komodit, jakož i finančních nástrojů. Základní cenné papíry v předávací smlouvě mohou být volatilní komodity, včetně ropných a plynových zdrojů. Transportní společnost, jako je letecká společnost nebo přepravní společnost, by si mohla zakoupit smlouvy o ropě a plynu, aby zajistila, že cena ropy nebo plynu w wV nadcházejících měsících nepřesáhnu určitou prahovou hodnotu.

Komponenty v doplňkových smlouvách se podobají složkám ve smlouvě o futures, pokud jde o předem stanovenou cenu a budoucí datum vypořádání, i když existují i ​​jiné klíčové rozdíly. Futures kontrakty jsou vyměňovány nebo obchodovány na organizovaných burzách, jako je skupina CME ve Spojených státech nebo Liffe v Evropě. Na druhé straně se uzavírají forwardové smlouvy na trhu s volně pultem (OTC). Strany zapojené do forwardových smluv mají větší flexibilitu než obchodníci s futures, protože futures kontrakty jsou standardizovány a zakázky mohou být pro obě strany individuálně přizpůsobeny.

V obchodování s kontrakty oproti futures kontrakty však existuje zvýšené riziko. Je to proto, že obchod na futures trzích je vysoce regulovaný. Pokud některá ze stran selže v dohodě, obchod je zaručen clearingovou firmou. Na trzích OTC však existuje další riziko protistrany, které obchodují s doplňkovými smlouvami. Pokud jedna strana selhává a není schopna dodat aktivum nebo hotovost, je pravděpodobné, že strana proti tomuto obchodu zažije ztrátu.