Co je informační koeficient?
Informační koeficient je číslo používané k vyhodnocení kvality předpovědí o hodnotě zásob. Popisuje rozdíl mezi předpokládanou a skutečnou návratností zásob. Společnosti používají informační koeficient k určení účinnosti konkrétních finančních analytiků; čím vyšší jsou jejich informační koeficienty, tím lepší jsou jejich předpovědi.
Informační koeficient popisuje konečný úspěch analytických předpovědí bez ohledu na to, jak byly získány. Číslo se získá výpočtem korelačního koeficientu mezi předpokládanou a skutečnou cenou akcií. Informační koeficient 1 naznačuje, že analytik předpovídal ceny akcií dokonale. Koeficient 0 naznačuje, že analytik nebyl efektivnější než vaše průměrná opice u psacího stroje. Výrazně negativní informační koeficient naznačuje, že předpovědi analytiků mají tendenci být opakem správných.
Analytik, jehož předpovědi mají vysoký informační koeficient, má pro svého zaměstnavatele velmi vysokou hodnotu. Pokud má investiční banka analytika, který dokáže předpovídat změny ceny akcií s vysokou mírou důvěry, může na základě těchto informací jednat o velký zisk. Pokud hvězdný analytik předpovídá, že akcie společnosti se během příštího roku zdvojnásobí, může si společnost koupit velké množství této akcie a prodat ji, když se její hodnota zvýší. Čím vyšší je průměrný informační koeficient analytika doporučujícího nákup, tím bezpečnější je sázka.
Úkolem finančních analytiků je získat informace dříve, než to udělají ostatní lidé. Studují veřejně dostupné informace o společnostech, aby vytvořily hodnocení jejich hodnoty. Představa je taková, že analytici mohou použít tato veřejná data k vytvoření vysoce kvalitních předpovědí, které představují lepší informace o společnostech, které studují. Samozřejmě je to hodnota informací, která také stimuluje nezákonné chování, jako je obchodování zasvěcených osob.
Když se společnosti snaží vydělat peníze z investic, spoléhají se na informace, které je před konkurencí. Podle efektivní tržní hypotézy - která je do jisté míry pravdivá - jsou všechny veřejně dostupné informace zakódovány do tržních cen, jakmile jsou dostupné. Například pokud společnost vydává nový produkt, primární účinek na cenu akcií nastane, jakmile budou k dispozici informace o uvolnění. Sekundární změny ceny se objevují pouze v důsledku nových informací, jako je reakce spotřebitele nebo výskyt vady.