Vad är en informationskoefficient?
Informationskoefficienten är ett nummer som används för att utvärdera kvaliteten på förutsägelser om värdet på lager. Den beskriver skillnaden mellan förutspådd och faktisk avkastning på aktien. Företag använder informationskoefficienten för att bestämma effektiviteten hos särskilda finansanalytiker; ju högre deras informationskoefficienter, desto bättre är deras förutsägelser.
Informationskoefficienten beskriver den analytiska framgångens ultimata framgång, oavsett hur de erhölls. Antalet erhålls genom att beräkna korrelationskoefficienten mellan de förutsagda och faktiska aktiekurserna. En informationskoefficient på 1 antyder att analytikern har förutspått aktiekurser perfekt. En koefficient på 0 antyder att analytikern inte var mer effektiv än din genomsnittliga apa med en skrivmaskin. En signifikant negativ informationskoefficient tyder på att analytikerens förutsägelser tenderar att vara motsatsen till korrekta.
En analytiker vars förutsägelser har en hög informationskoefficient har ett mycket högt värde för sin arbetsgivare. Om en investeringsbank har en analytiker som kan förutsäga förändringar i aktiekursen med hög förtroende kan den agera på denna information för att få en stor vinst. Om stjärnanalytiker förutspår att ett företags aktie kommer att fördubblas under nästa år kan företaget köpa en stor mängd av denna aktie och sälja den när dess värde ökar. Ju högre den genomsnittliga informationskoefficienten för analytikern som rekommenderar köpet, desto säkrare är det en insats.
Det är finansanalytiker att få information innan andra gör det. De studerar allmänt tillgänglig information om företag för att kunna bedöma deras värde. Tanken är att analytikerna kan använda denna offentliga information för att producera förutsägelser av hög kvalitet som utgör bättre information om de företag de studerar. Naturligtvis är det värdet på information som också stimulerar olagligt beteende som insiderhandel.
När företag försöker tjäna pengar på investeringar förlitar de sig på att ha information som placerar dem framför konkurrenterna. Enligt den effektiva marknadshypotesen - vilket har visat sig vara något sant - kodas all offentligt tillgänglig information till marknadspriser så snart den blir tillgänglig. Om till exempel ett företag släpper en ny produkt uppstår den primära effekten på aktiekursen när information om utgivningen blir tillgänglig. Sekundära förändringar i priset uppstår bara som en följd av ny information, till exempel konsumentreaktion eller uppkomsten av en defekt.