Qu'est-ce qu'un coefficient d'information?
Le coefficient d'information est un nombre utilisé pour évaluer la qualité des prévisions concernant la valeur des stocks. Il décrit la différence entre le rendement prévu et le rendement réel des stocks. Les entreprises utilisent le coefficient d’information pour déterminer l’efficacité de certains analystes financiers; plus leurs coefficients d'information sont élevés, meilleures sont leurs prévisions.
Le coefficient d'information décrit le succès ultime des prévisions d'un analyste, indépendamment de la manière dont elles ont été obtenues. Le nombre est obtenu en calculant le coefficient de corrélation entre les cours prévus et réels des actions. Un coefficient d'information de 1 suggère que l'analyste a parfaitement prédit le cours des actions. Un coefficient de 0 suggère que l'analyste n'était pas plus efficace que votre singe moyen avec une machine à écrire. Un coefficient d’information significativement négatif suggère que les prédictions de l’analyste tendent à être le contraire du correct.
Une analyste dont les prévisions ont un coefficient d’information élevé a une très grande valeur pour son employeur. Si une banque d’investissement dispose d’un analyste capable de prédire l’évolution du cours de l’action avec un niveau de confiance élevé, elle peut exploiter ces informations pour générer un profit important. Si l'analyste vedette prédit que les actions d'une société vont doubler au cours de la prochaine année, celle-ci peut en acheter une grande quantité et la vendre lorsque sa valeur augmente. Plus le coefficient d'information moyen de l'analyste qui recommande l'achat est élevé, plus le pari est sûr.
Les analystes financiers ont pour tâche de se renseigner avant les autres. Ils étudient les informations accessibles au public sur les entreprises afin d’évaluer leur valeur. L'idée est que les analystes peuvent utiliser ces données publiques pour produire des prévisions de haute qualité qui constituent une meilleure information sur les sociétés qu'ils étudient. Bien entendu, c’est la valeur de l’information qui incite également à adopter des comportements illégaux tels que les délits d’initiés.
Lorsque les entreprises cherchent à tirer profit de leurs investissements, elles comptent sur des informations qui leur permettent de devancer leurs concurrents. Selon l'hypothèse d'efficience du marché - ce qui a été prouvé quelque peu vrai - toutes les informations accessibles au public sont encodées dans les prix du marché dès qu'elles sont disponibles. Par exemple, si une entreprise publie un nouveau produit, l’effet principal sur le cours de ses actions se produit lorsque les informations relatives à la publication sont disponibles. Les modifications secondaires du prix ne résultent que de nouvelles informations, telles que la réaction du consommateur ou l'apparition d'un défaut.