Co to jest współczynnik informacyjny?
Współczynnik informacyjny to liczba używana do oceny jakości prognoz dotyczących wartości zapasów. Opisuje różnicę między przewidywanymi a rzeczywistymi zwrotami z zapasów. Firmy wykorzystują współczynnik informacji do określania skuteczności poszczególnych analityków finansowych; im wyższe są ich współczynniki informacyjne, tym lepsze są ich przewidywania.
Współczynnik informacyjny opisuje ostateczny sukces prognoz analityka, niezależnie od tego, w jaki sposób zostały uzyskane. Liczbę uzyskuje się przez obliczenie współczynnika korelacji między przewidywanymi a rzeczywistymi cenami akcji. Współczynnik informacyjny wynoszący 1 sugeruje, że analityk doskonale przewidział ceny akcji. Współczynnik 0 sugeruje, że analityk nie był bardziej skuteczny niż przeciętna małpa z maszyną do pisania. Znacząco ujemny współczynnik informacyjny sugeruje, że prognozy analityka wydają się być przeciwne do poprawnych.
Analityk, którego przewidywania mają wysoki współczynnik informacyjny, ma dla pracodawcy bardzo wysoką wartość. Jeśli bank inwestycyjny ma analityka, który potrafi przewidywać zmiany ceny akcji z wysokim poziomem pewności, może podjąć działania w oparciu o te informacje, aby uzyskać duży zysk. Jeśli gwiazda analityków przewiduje, że akcje spółki podwoją się w ciągu następnego roku, firma może kupić dużą ilość tych akcji i sprzedać je, gdy wzrośnie ich wartość. Im wyższy średni współczynnik informacyjny analityka rekomendującego zakup, tym bezpieczniejszy jest prawdopodobnie zakład.
Analitycy finansowi mają za zadanie uzyskać informacje, zanim zrobią to inni ludzie. Analizują publicznie dostępne informacje o firmach w celu oceny ich wartości. Chodzi o to, że analitycy mogą wykorzystywać te publiczne dane do tworzenia wysokiej jakości prognoz, które stanowią lepszą informację o badanych firmach. Oczywiście wartość informacji zachęca również do nielegalnych zachowań, takich jak wykorzystywanie informacji poufnych.
Kiedy firmy starają się zarabiać na inwestycjach, polegają na informacjach, które stawiają ich przed konkurencją. Zgodnie z efektywną hipotezą rynkową - która została nieco potwierdzona - wszystkie publicznie dostępne informacje są kodowane w cenach rynkowych, gdy tylko będą dostępne. Na przykład, jeśli firma wypuszcza nowy produkt, główny wpływ na jej cenę akcji pojawia się, gdy stają się dostępne informacje o wydaniu. Wtórne zmiany ceny pojawiają się tylko w wyniku nowych informacji, takich jak reakcja konsumenta lub pojawienie się wady.