Hva er en informasjonskoeffisient?

Informasjonskoeffisienten er et tall som brukes til å evaluere kvaliteten på spådommer om verdien av aksjer. Den beskriver forskjellen mellom forutsagt og faktisk avkastning på lager. Bedrifter bruker informasjonskoeffisienten for å bestemme effektiviteten til bestemte finansanalytikere; Jo høyere informasjonskoeffisienter, jo bedre er deres spådommer.

Informasjonskoeffisienten beskriver den endelige suksessen med en analytikeres spådommer, uavhengig av hvordan de ble oppnådd. Antallet oppnås ved å beregne korrelasjonskoeffisienten mellom de forutsagte og faktiske aksjekursene. En informasjonskoeffisient på 1 antyder at analytikeren har spådd aksjekursene perfekt. En koeffisient på 0 antyder at analytikeren ikke var mer effektiv enn din gjennomsnittlige ape med en skrivemaskin. En betydelig negativ informasjonskoeffisient antyder at analytikernes spådommer har en tendens til å være det motsatte av riktig.

En analytiker hvis spådommer har høy informasjonMasjonskoeffisient har en veldig høy verdi for arbeidsgiveren sin. Hvis en investeringsbank har en analytiker som kan forutsi endringer i aksjekursen med høyt tillitsnivå, kan den handle på denne informasjonen for å få et stort overskudd. Hvis stjerneanalytikeren spår at et selskaps aksje vil dobles i løpet av det neste året, kan selskapet kjøpe en stor mengde av denne aksjen og selge den når verdien øker. Jo høyere den gjennomsnittlige informasjonskoeffisienten for analytikeren som anbefaler kjøpet, jo tryggere er det sannsynligvis.

Det er jobben som finansanalytikere å få informasjon før andre mennesker gjør det. De studerer offentlig tilgjengelig informasjon om selskaper for å danne vurderinger om verdien. Tanken er at analytikerne kan bruke disse offentlige dataene til å produsere spådommer av høy kvalitet som utgjør bedre informasjon om selskapene de studerer. Selvfølgelig er det verdien av informasjonDet incentiverer også ulovlig atferd som innsidehandel.

Når selskaper søker å tjene penger på investeringer, er de avhengige av å ha informasjon som setter dem foran konkurrenter. I henhold til den effektive markedshypotesen - som har blitt vist seg noe sant - er all offentlig tilgjengelig informasjon kodet til markedspriser så snart den blir tilgjengelig. For eksempel, hvis et selskap slipper et nytt produkt, oppstår den primære effekten på aksjekursen når informasjon om utgivelsen blir tilgjengelig. Sekundære endringer i prisen dukker bare opp som en konsekvens av ny informasjon, for eksempel forbrukerreaksjon eller utseendet til en feil.