¿Qué es un coeficiente de información?
El coeficiente de información es un número utilizado para evaluar la calidad de las predicciones sobre el valor de las acciones. Describe la diferencia entre los rendimientos previstas y reales de las acciones. Las empresas usan el coeficiente de información para determinar la efectividad de analistas financieros particulares; Cuanto más altos sean sus coeficientes de información, mejores serán sus predicciones.
El coeficiente de información describe el éxito final de las predicciones de un analista, independientemente de cómo se obtuvieran. El número se obtiene calculando el coeficiente de correlación entre los precios de las acciones predichos y reales. Un coeficiente de información de 1 sugiere que el analista ha predicho los precios de las acciones perfectamente. Un coeficiente de 0 sugiere que el analista no fue más efectivo que su mono promedio con una máquina de escribir. Un coeficiente de información significativamente negativo sugiere que las predicciones del analista tienden a ser lo opuesto a correcto.
Un analista cuyas predicciones tienen una alta informaciónEl coeficiente de mación tiene un valor muy alto para su empleador. Si un banco de inversión tiene un analista que puede predecir cambios en el precio de las acciones con un alto nivel de confianza, puede actuar sobre esta información para obtener una gran ganancia. Si el analista de estrellas predice que las acciones de una compañía se duplicarán durante el próximo año, la compañía puede comprar una gran cantidad de esta acción y venderla cuando aumente su valor. Cuanto mayor sea el coeficiente de información promedio del analista que recomienda la compra, más segura es una apuesta que probablemente sea.
Es el trabajo de los analistas financieros obtener información antes que otras personas. Estudian información disponible públicamente sobre empresas para formar evaluaciones sobre su valor. La idea es que los analistas puedan usar estos datos públicos para producir predicciones de alta calidad que constituyen una mejor información sobre las empresas que estudian. Por supuesto, es el valor de la informaciónEso también incentiva comportamientos ilegales como el comercio interno.
Cuando las empresas buscan ganar dinero con las inversiones, confían en tener información que las ponga por delante de los competidores. De acuerdo con la eficiente hipótesis del mercado, que se ha demostrado algo cierto, toda la información disponible públicamente se codifica en los precios del mercado tan pronto como esté disponible. Por ejemplo, si una empresa está lanzando un nuevo producto, el efecto principal en el precio de sus acciones ocurre cuando la información sobre la liberación está disponible. Los cambios secundarios en el precio solo surgen como consecuencia de la nueva información, como la reacción del consumidor o la apariencia de un defecto.