Cos'è un coefficiente di informazione?
Il coefficiente di informazione è un numero utilizzato per valutare la qualità delle previsioni sul valore degli stock. Descrive la differenza tra rendimenti previsti e effettivi su stock. Le aziende utilizzano il coefficiente di informazione per determinare l'efficacia di particolari analisti finanziari; Maggiori sono i loro coefficienti di informazione, migliori sono le loro previsioni.
Il coefficiente informativo descrive il successo finale delle previsioni di un analista, indipendentemente da come sono state ottenute. Il numero è ottenuto calcolando il coefficiente di correlazione tra i prezzi delle azioni previsti e effettivi. Un coefficiente di informazione di 1 suggerisce che l'analista ha previsto perfettamente i prezzi delle azioni. Un coefficiente di 0 suggerisce che l'analista non era più efficace della scimmia media con una macchina da scrivere. Un coefficiente di informazione significativamente negativo suggerisce che le previsioni dell'analista tendono ad essere l'opposto della corretta.
un analista le cui previsioni hanno un grande informaIl coefficiente di mazione ha un valore molto elevato per il suo datore di lavoro. Se una banca di investimento ha un analista in grado di prevedere le variazioni del prezzo delle azioni con un alto livello di fiducia, può agire su queste informazioni per ottenere un grande profitto. Se l'analista Star prevede che il titolo di una società raddoppierà durante l'anno successivo, la società può acquistare un grande importo di questo titolo e venderlo quando il suo valore aumenta. Maggiore è il coefficiente di informazione medio dell'analista che raccomanda l'acquisto, maggiore è una scommessa più sicura che è probabilmente.
È compito degli analisti finanziari ottenere informazioni prima che lo facciano altre persone. Studiano informazioni disponibili pubblicamente sulle aziende al fine di formare valutazioni sul loro valore. L'idea è che gli analisti possano utilizzare questi dati pubblici per produrre previsioni di alta qualità che costituiscono informazioni migliori sulle aziende che studiano. Certo, è il valore delle informazioniCiò incentiva anche comportamenti illegali come l'insider trading.
Quando le aziende cercano di fare soldi dagli investimenti, fanno affidamento su informazioni che li mettono davanti ai concorrenti. Secondo l'efficiente ipotesi di mercato - che è stata dimostrata in qualche modo vera - tutte le informazioni disponibili pubblicamente sono codificate a prezzi di mercato non appena saranno disponibili. Ad esempio, se un'azienda sta rilasciando un nuovo prodotto, l'effetto principale sul suo prezzo delle azioni si verifica quando diventano disponibili informazioni sul rilascio. Le variazioni secondarie del prezzo emergono solo come conseguenza di nuove informazioni, come la reazione dei consumatori o l'aspetto di un difetto.