Che cos'è un coefficiente di informazione?
Il coefficiente di informazione è un numero utilizzato per valutare la qualità delle previsioni sul valore delle scorte. Descrive la differenza tra rendimenti attesi e previsti. Le aziende utilizzano il coefficiente di informazione per determinare l'efficacia di particolari analisti finanziari; maggiori sono i loro coefficienti di informazione, migliori sono le loro previsioni.
Il coefficiente di informazione descrive il successo finale delle previsioni di un analista, indipendentemente da come sono state ottenute. Il numero si ottiene calcolando il coefficiente di correlazione tra i prezzi azionari previsti e quelli effettivi. Un coefficiente di informazione pari a 1 indica che l'analista ha previsto perfettamente i prezzi delle azioni. Un coefficiente pari a 0 indica che l'analista non era più efficace della tua scimmia media con una macchina da scrivere. Un coefficiente di informazione significativamente negativo suggerisce che le previsioni dell'analista tendono ad essere l'opposto del corretto.
Un'analista le cui previsioni hanno un elevato coefficiente di informazione ha un valore molto alto per il suo datore di lavoro. Se una banca di investimento ha un analista in grado di prevedere le variazioni del prezzo delle azioni con un elevato livello di fiducia, può agire su queste informazioni per ottenere un grande profitto. Se l'analista stellato prevede che il titolo di una società raddoppierà nel corso del prossimo anno, la società può acquistare una grande quantità di questo titolo e venderlo quando il suo valore aumenta. Maggiore è il coefficiente di informazione medio dell'analista che raccomanda l'acquisto, più è sicura una scommessa.
È compito degli analisti finanziari ottenere informazioni prima di altre persone. Studiano informazioni disponibili al pubblico sulle aziende al fine di formare valutazioni sul loro valore. L'idea è che gli analisti possano utilizzare questi dati pubblici per produrre previsioni di alta qualità che costituiscono migliori informazioni sulle società che studiano. Naturalmente, è il valore delle informazioni che incentiva anche comportamenti illegali come l'insider trading.
Quando le aziende cercano di fare soldi con gli investimenti, fanno affidamento sull'avere informazioni che le mettono davanti ai concorrenti. Secondo l'ipotesi di mercato efficiente - che è stata in qualche modo dimostrata vera - tutte le informazioni disponibili al pubblico vengono codificate nei prezzi di mercato non appena diventano disponibili. Ad esempio, se una società sta rilasciando un nuovo prodotto, l'effetto principale sul prezzo delle azioni si verifica quando diventano disponibili informazioni sul rilascio. Le variazioni secondarie del prezzo emergono solo come conseguenza di nuove informazioni, come la reazione dei consumatori o la comparsa di un difetto.