Vad är ballongmognad?

Ofta förknippat med en termbindning, ballongmognad är en situation som inträffar när mognadsdatum för en obligation eller uppsättning obligationsproblem äger rum under ett kalenderår, där resultatet är en ovanligt hög mängd obligationsprincip som realiseras. Här är lite information om hur ballongmognad fungerar och varför tillvägagångssättet kan passa bra för både emittenten och investeraren.

Ballongmognad är vanligtvis associerad med ett obligationsproblem som har ett enda och fast mognadsdatum. I stället för att ange värdet på obligationen när det gäller pris, citeras värdet i avkastning som förväntas vid mognadsdatumet. För att ballongmognadsstrategin ska fungera, samtycker emittenten av obligationen till ett återbetalningsschema som anses vara rättvist för både investeraren och emittenten. Återbetalningen i frågan om obligationer fortsätter med en hastighet som inte är till skillnad från någon typ av obligationstransaktion.

Vad som är annorlunda är att emittenten samtycker till att göra betalningarna till en sjunkande fond som hanLPS för att säkerställa inlösen av termen obligationer. Detta intäkter som finns i den sjunkande fonden kan användas innan ballongmognaden uppnås i vissa fall, men huvudsyftet är att uthärda att det finns resurser för att möta ballongmognaden vid det överenskomna mognadsdatumet.

Användningen av ballongmognadsmetoden kan vara fördelaktigt för både emittenten av obligationerna och investeraren. Vanligtvis är serien med betalningar som är gjorda under större delen av obligationens varaktighet väsentligt lägre än vad som skulle äga rum med ett standardföretagslån. Detta innebär att emittenten har mycket flexibilitet när det gäller att utforma medel för att uppfylla förfallodagen. En del av denna process genomförs med användning av den sjunkande fonden som ett sätt att samla in resurserna. Helst kommer den sjunkande fonden att ha en räntesats som överstiger den förväntade avkastningen från transaktionen.

För investeraren är användningen av en ballongmognadsstrategi en relativt säker investering att göra. Närvaron av den sjunkande fonden hjälper till att säkerställa att återbetalningen kommer att äga rum och att det kommer att bli en viss ökning från den slutliga avkastningen på mognadsdatumet. Detta innebär att inte bara återkräva principinvesteringen utan också göra en trevlig mängd extra intäkter från projektet.