バルーンの成熟度とは何ですか？

多くの場合、長期債券に関連付けられているバルーンの満期は、債券または債券発行の満期日が暦年に発生する状況であり、結果として異常に高額の債券元本が実現されます。 ここでは、バルーンの成熟度の仕組みと、発行者と投資家の両方にアプローチが適している理由に関する情報を示します。

通常、バルーンの満期は、単一の固定された満期日を持つ債券発行に関連付けられています。 債券の価格を価格で見積もるのではなく、価値は満期日に期待される利回りで見積もられます。 バルーンの成熟戦略が機能するために、債券の発行者は、投資家と発行者の両方にとって公平とみなされる返済スケジュールに同意します。 債券の発行に対する返済は、どのタイプの債券取引とも似たレートで進行します。

異なるのは、発行体が定期債の償還を確実にするのに役立つ沈没基金への支払いを行うことに同意することです。 シンキングファンドに含まれるこの収益は、場合によってはバルーンの満期に達する前に使用される場合がありますが、主な目的は、合意された満期日にバルーンの満期を満たすリソースがあることを我慢することです。

バルーン成熟アプローチの利用は、債券の発行者と投資家の両方にとって有益です。 通常、債券のほとんどの期間に行われる一連の支払いは、標準的なビジネスローンで行われるよりも大幅に低くなります。 これは、発行者が満期日を満たす手段を考案する上で非常に柔軟性があることを意味します。 このプロセスの一部は、リソースを収集する手段として沈没基金を使用して達成されます。 理想的には、沈没基金は、取引から予想される利回りを上回る利率を負担します。

投資家にとって、バルーン成熟戦略の利用は比較的安全な投資です。 沈没基金の存在は、返済が確実に行われ、満期日の最終利回りからいくらかの増加が得られることを保証するのに役立ちます。 これは、主要な投資を回収するだけでなく、プロジェクトからかなりの追加収益を得ることも意味します。