Co to jest dojrzałość balonowa?

Termin zapadalności często związany z obligacją terminową ma miejsce, gdy data zapadalności obligacji lub zestawu emisji obligacji ma miejsce w roku kalendarzowym, w wyniku czego realizowana jest niezwykle wysoka kwota kapitału obligacji. Oto kilka informacji o tym, jak działa dojrzałość balonu i dlaczego to podejście może być odpowiednie zarówno dla emitenta, jak i inwestora.

Balonowy termin zapadalności jest zwykle związany z emisją obligacji, która ma jedną i stałą datę wymagalności. Zamiast podawać wartość obligacji pod względem ceny, wartość jest kwotowana z zyskiem oczekiwanym w dniu wykupu. Aby strategia zapadalności balonu zadziałała, emitent obligacji zgadza się na harmonogram spłaty, który jest uważany za sprawiedliwy zarówno dla inwestora, jak i emitenta. Spłata z tytułu emisji obligacji odbywa się według stawki, która nie różni się od jakiejkolwiek transakcji obligacji.

Różnica polega na tym, że emitent zgadza się dokonać wpłat na fundusz tonący, który pomaga zapewnić wykup obligacji terminowych. Wpływy z funduszu tonącego mogą być wykorzystane w niektórych przypadkach przed osiągnięciem terminu zapadalności, ale głównym celem jest zapewnienie, że istnieją zasoby pozwalające na osiągnięcie terminu zapadalności w uzgodnionym terminie zapadalności.

Zastosowanie metody zapadalności balonowej może być korzystne zarówno dla emitenta obligacji, jak i inwestora. Zazwyczaj szereg płatności dokonywanych przez większość okresu trwania obligacji jest znacznie niższy niż w przypadku standardowej pożyczki biznesowej. Oznacza to, że emitent ma dużą elastyczność w opracowywaniu środków umożliwiających dotrzymanie terminu zapadalności. Część tego procesu realizowana jest z wykorzystaniem tonącego funduszu jako środka gromadzenia zasobów. Najlepiej byłoby, gdyby tonący fundusz posiadał stopę procentową przekraczającą spodziewany zysk z transakcji.

Dla inwestora wykorzystanie strategii dojrzałości balonowej jest stosunkowo bezpieczną inwestycją. Obecność tonącego funduszu pomaga zapewnić, że nastąpi spłata, i że nastąpi pewien wzrost uzyskany z ostatecznej stopy zwrotu w dniu zapadalności. Oznacza to nie tylko odzyskanie podstawowej inwestycji, ale także uzyskanie sporej kwoty dodatkowych przychodów z projektu.